Вот оно, ОТКРОВЕНИЕ! Конечно! Как же мы раньше об этом не подумали! Завтра же начнем делать и то, и другое… Остается разобраться лишь с тактикой.

Итак: заработать больше.

Заработать больше – это значит работать больше? Устроиться еще на одну работу, искать подработки, пытаться совмещать? Очень скоро мы замечаем, что вся наша жизнь теперь состоит полностью из работы, а денег по прежнему не хватает.

Наверное, нужно делать карьеру! Например, получить еще одно образование по самой востребованной специальности и дела сразу же пойдут в гору. Понятно, что во время обучения придется забыть о многих мирских радостях, но зато потом наступит светлое будущее, в котором мы будем работать на хорошей работе и зарабатывать большие деньги. И вот мы снова на студенческой скамье. Однако, через несколько лет упорного труда мы видим, что «светлое будущее» находится совсем не за стенами очередного учебного заведения, и его достижение по прежнему связано с существенными затратами времени и сил.

В то же время мы видим, что многие люди достаточно быстро заработали невероятные состояния, занимаясь собственным бизнесом, а не работая по найму. Рассказы о том, как зарабатываются состояния, мы читаем в прессе, слышим от друзей, некоторые из нас могут похвастаться личными знакомствами с разбогатевшими бизнесменами.

Вот это – другое дело! Принимаем стратегическое решение: «Хватит горбатиться на чужого дядю, открываем свою фирму!»

И снова сталкиваемся с проблемами тактики, то есть конкретных шагов для воплощения нашей идеи в жизнь. Оказывается, найти стоящую идею, на которой можно построить свое дело, непросто. Кажется, что в мире нет ни одной идеи, способной привести к желаемому финансовому результату. Более-менее стоящие идеи быстро и аргументировано разбиваются в пух и прах людьми, к которым мы приходим посоветоваться.

Другая проблема также вызывает смущение: чтобы начать свое дело, неплохо бы иметь начальный капитал, который как минимум позволит продержаться на плаву до момента, когда наш бизнес начнет приносить желаемую отдачу. А где взять? Нет бизнеса – нет денег, а нет денег – нет бизнеса. Замкнутый круг получается.

Ну ладно, отложим вопрос создания бизнеса на будущее, а пока ведь можно куда-нибудь деньги вложить, пусть приносят нам дополнительный доход. Жить на проценты – чем не идея «светлого будущего»?

Только вот куда вложить?

Ставки по банковским депозитам едва перекрывают инфляцию. Значит, для того, чтобы жить на проценты, придется положить в банк далеко не один миллион. А где же их взять-то? А проценты с небольших сумм совсем не радуют душу и никак не окажут существенного влияния на доходную часть семейного бюджета.

Раз проценты такие низкие, может и не стоит этим заниматься? Просто привычно отложить в тумбочку сколько-нибудь на «черный день», а остальное истратить?

Но ведь в нашей стране есть фондовый рынок! Наверное, можно вложить деньги туда и стать акционером-совладельцем какой-нибудь очень успешной российской или зарубежной компании?

И правда, бурный рост российского фондового рынка вплоть до 2008 года был весьма впечатляющ. Сотни годовых доходности, рост стоимости некоторых ценных бумаг в несколько раз в течение года.

Однако, наши устремления поддержать отечественную экономику своими скромными сбережениями разбиваются о камни суровой реальности в первой же беседе с выбранным нами брокером. Как только мы спрашиваем, а что же нам купить, чтобы получить столь желанный доход хотя бы в сто процентов годовых на свои кровно заработанные, брокер отвечает, что можно, конечно, попробовать приобрести акции некоторых российских предприятий, только вот какой доход из этого получится, к сожалению, неизвестно. А еще, оказывается, на фондовом рынке можно не только зарабатывать, но и терять деньги. И никто нам не даст гарантии хотя бы сохранности вложенной суммы.

В общем, кажется, что поезд ушел – эпоха огромных доходов на фондовом рынке осталась в прошлом. Доходности в сотни годовых завтра могут уже не повториться… а еще на фондовом рынке случаются кризисы. Мы еще не успели забыть 1998 год, а на дворе уже новый кризис и на этот раз общемировой... Есть все шансы, что на одном из кризисов наш капитал уменьшится в разы. И тогда вместо жизни «почетного рантье» придется с горечью размышлять о том, куда можно было бы с пользой потратить потерянные на фондовом рынке деньги…

Больше того, поговорив с брокером, мы выясняем, что кризисы меньшего масштаба происходят на фондовом рынке практически каждый год. То есть, практически каждый год рынок дает нам возможность не только зарабатывать, но и терять свои деньги.

А еще вспоминается, что у «МММ не было проблем», зато они были у тех людей, кто доверили МММ свои деньги.

И остается лишь завидовать соседу, которые несколько лет назад не побоялся вложить деньги в быстрорастущие акции и теперь меняет квартиру на более просторную.

Ну-с, пора вплотную приступать к вопросам личного финансового планирования. И начнем мы с того, что разберемся, а для чего нам в принципе это самое планирование нужно. Что оно нам даст, зачем нужно тратить драгоценное время для составления каких-то там планов?

Дальше в этой главе идут рассуждения о том, зачем же в принципе нужно планирование. Поэтому если Вам безусловно ясно зачем Вам это нужно, Вы можете смело пропустить эту главу. Хотя я думаю, что чтение этих размышлений не отнимет у Вас много времени и уж точно не принесет вреда.

Очевидно, что планирование не является жизненно важным процессом (ну, во всяком случае, мы не часто сталкиваемся с ситуацией, когда именно из-за отсутствия плана у кого-либо возникали серьезные проблемы в жизни). Отличить по внешнему виду человека «планирующего» от человека «непланирующего» мы тоже не сможем.

Большая часть наших знакомых планированием не занимается, а опросы общественного мнения показывают, что планированием не занимаются не только наши знакомые, но и абсолютное большинство россиян.

Точнее, если спросить у людей на улице, есть ли у них план – многие ответят, что конечно есть. Ну, он не записан на бумаге, но конечно есть.

Давайте мы с Вами сразу договоримся, что наш план будет составлен в письменном виде. На бумаге или в компьютере – не важно, но он будет обязательно облечен в словесную и оцифрованную форму и где-то зафиксирован.

Составление письменного плана – это серьезный труд, занимающий достаточно много времени. И мы легко можем найти кучу вполне весомых причин, по которым тратить время и силы на планирование совершенно бесполезно.

Среди них такие, например:

– Будущее невозможно предсказать, а значит, в планах нет никакого смысла. Ситуация изменится и план окажется совершенно бесполезным.

– Наши желания постоянно меняются, сегодня хочется одного, а завтра совсем другого.

– Наши доходы очень неопределенные. Какой смысл планировать, если завтра может случиться кризис и доходы сильно упадут, моментально разрушив все наши планы?

– Жить по плану, экономить каждую копейку – звучит очень скучно, можно даже сказать, тоскливо.

– Мы и без какого-то там плана знаем, что мы можем себе позволить и на что мы потратили деньги вчера;

– Все равно ничего не изменится, если даже составить план, денег от этого больше не станет.

Список можно продолжать долго, у многих из нас найдется, что в него добавить (кстати, если вдруг появилось желание действительно что-то добавить – присылайте свои соображения по теме на мой электронный адрес paranich@finstart.ru. Буду искренне рад с Вами пообщаться).

Ну а что же в пользу планирования?

Аргументов в пользу планирования тоже, конечно же, много. Их можно найти во всех книжках по соответствующей теме. Выглядят они достаточно занудно, и перед тем, как мы некоторые из них рассмотрим, я воспользуюсь метафорой.

Представьте себе «изнеженного москвича», обычного офисного работника. Вот он пришел на работу, устроился на своем рабочем месте перед компьютером, налил себе первую утреннюю чашечку кофе, задумался и... неожиданно оказался в гуще сибирской тайги. Вот только что он был в офисе, и вдруг – БАЦ! – а кругом лес. Нет ни стола, ни компьютера, ни коллег. Нет и чашечки кофе... Куда ни кинь взгляд – все одно и то же. Деревья, кусты. Мох по колено. И за ближайшими деревьями только такие же деревья, кусты и мох.

Хорошенько потерев глаза и убедившись, что наваждение не проходит, наш герой, видимо, задаст себе весьма банальный вопрос: «И что же теперь делать?»

Понятно, что без еды и питья долго не протянешь. Только вот где найти? Людей нет, магазинов нет, метро нет, такси мимо не ездят. Ресторанов и кафе тоже что-то не видно. Купить негде, а то, что растет и бегает вокруг, с виду не очень съедобно. А еще вопрос – где переночевать? А вдруг нападут дикие звери?

И что же делать нашему герою? Как действовать?

Один вариант – научиться жить там, где оказался. Питаться тем, что удастся найти вокруг – скудно конечно, но жить можно. Во всяком случае, летом, пока грибы да ягоды. Зимой будет посложнее, конечно, но ведь звери как-то выживают?

Да и есть надежда еще и на то, что нашего героя кто-нибудь будет искать. А может быть, лесник или охотник на него случайно наткнется и все злоключения на этом кончатся.

Вы можете себе представить такую жизнь? Изо дня в день думать только о том, как добыть себе пропитание и как не замерзнуть ночью… И ведь не факт, что найдут, ведь тайга-то большая.

Тоскливая перспектива, не правда ли? Однако ведь как много людей в нашей стране живут именно по этому принципу! Многие люди так и не решаются бросить вызов «тайге» и учатся питаться «подножным кормом», то есть занимаются неблагодарным и неинтересным трудом, получая нищенскую зарплату, приводя в изумление своих работодателей тем, что умудряются не только прокормить семью на эти деньги, но и покупать подарки на день рождения коллегам и «любимому начальнику». И так из года в год, постоянно находясь в плену у страха потерять то немногое, что у них есть, стараясь «не высовываться» (а то кто его знает, на что нарвешься... вдруг там берлога медвежья?) и довольствоваться скромными доступными радостями. О зиме (о жизни на пенсии, то есть) стараются не думать, руководствуясь принципом «проживем как-нибудь, авось государство не даст помереть».

Ну что ж, для недовольных вышеизложенными перспективами существует и другой путь: пойти куда-нибудь через лес в поисках лучшей жизни. Только «куда-нибудь» – это куда? В каком направлении идти? Тайга-то большая. Можно и 500 километров пройти и никого не встретить, если неправильно направление движения выбрать... А можно еще и забрести в болото, нарваться на медведя, да мало ли что еще случится в лесу. И проблема поиска еды и ночлега становится еще острее – ведь придется уйти со знакомого и хоть как-то обжитого места.

А теперь представим себе, как все изменится, если у нашего героя есть карта. Тогда задача поиска других людей сводится к понятной последовательности действий: понять, в какой точке карты мы находимся, выбрать место, куда мы хотим попасть и собственно двигаться в выбранном направлении, периодически сверяясь с картой, чтобы не сбиться с пути.

С картой в руках можно легко оценить ситуацию: далеко ли Москва? Где ближайший населенный пункт? Есть ли поблизости какая-нибудь железная дорога или автострада?

Карта поможет принять решение о том, как действовать дальше. Понятно, что из Сибири в Москву пешком не дойти, поэтому, конечно же, лучше выбрать другой маршрут. Например, дойти до ближайшего села, там прийти в себя от скитаний по лесу, а после искать возможности доехать до Москвы (до ближайшего города на поезде, а дальше самолетом). Или дойти до железной дороги, рассчитывая, что там удастся каким-то образом попасть в поезд и доехать до города, в котором есть аэропорт.

Причем наличие даже старой карты явно лучше, чем ее отсутствие. Ведь даже не совсем точная карта сможет уберечь нас от грубых ошибок и существенно повысить вероятность благополучного исхода наших скитаний по лесу.

Думаю, что Вы уже догадались, к чему я клоню. Конечно же, я считаю, что планирование, о котором рассказывается в этой книге, во многом может выполнить роль карты в лесу.

Итак, для чего же нам нужно планирование? Как и в случае со списком причин, по которым планировать бесполезно, наш список доводов в пользу планирования не является исчерпывающим. Кому-то мои доводы покажутся малозначительными, зато найдутся собственные, гораздо более весомые (опять-таки, буду рад, если у Вас появится желание своими доводами поделиться. На всякий случай напомню адрес: paranich@finstart.ru. Вдруг уже забыли).

1. Планирование – это способ построить модель собственного будущего, посмотреть, к каким последствиям могут привести те или иные наши решения.

Путешествия во времени возможны лишь в фантастических романах. Мы не можем прожить несколько лет и, если нам не понравилось, вернуться обратно, чтобы попробовать еще раз.

План позволяет нам наглядно представить себе картину нашего будущего. Картину того, какой жизнью мы будем жить в любой момент в будущем по мере реализации плана. Мы можем с его помощью оценить результаты тех решений и действий, которые собираемся осуществить сейчас. И если нам не нравится эта картина, мы, естественно, не будем действовать подобным образом, а постараемся составить другой план.

Итак, составить план – это хороший способ подумать над своими действиями, представить себе различные варианты будущих событий и выбрать наилучший из них.

В частности, такое моделирование может уберечь от заключения кабальной кредитной сделки.

2. Планирование поможет нам распределить наши ограниченные финансовые ресурсы между различными целями.

Денег на все мечты и желания не хватает – это, как говорят философы, объективная реальность, данная нам в ощущениях. Как же рационально распорядится теми ресурсами, которые имеются в наличии? Жить прямо сейчас, тратить все что есть на любые прихоти или экономить на всем ради «светлого будущего»?

Гораздо легче решить, как правильнее распорядиться деньгами, составив личный финансовый план, в котором ясно будет видно, чем мы жертвуем, выбирая жизнь «здесь и сейчас без остатка».

3. Редко встречаются люди, у которых всего одна цель в жизни. А когда их много, удержать их все в голове достаточно сложно. А еще они постоянно видоизменяются, меняются приоритеты… Если их не зафиксировать на бумаге в виде плана, то работа по их реализации будет сильно напоминать стрельбу по движущимся мишеням. Иногда попадаем, но в основном это случайно.

4. Ясная картина наилучшего варианта собственного будущего будет стимулировать к действиям гораздо лучше, чем любой наставник. Стоит, однако, отметить, что есть риск заложить в основу плана цели, которые нам навязаны обществом, родственниками, соседями, телепрограммами и так далее. В этом случае стимулирующий эффект плана будет весьма низок.

5. План позволяет нам контролировать продвижение к выбранной цели. Если возникают какие-либо отклонения, то мы сразу увидим их причины и последствия, сможем оперативно среагировать на новые обстоятельства, быстро принять решение о том, как действовать в новых обстоятельствах.

Наглядно представить себе это можно с помощью следующей метафоры.

Представьте себе, что Вашей целью является большая гора, которая находится очень далеко от Вас. Поскольку расстояние до нее велико, по мере движения к ней создается ощущение, что цель так далека, что дойти до нее невозможно. Ведь визуально ничего не меняется, больше того, иногда даже кажется, что гора от нас издевательски отдаляется все дальше и дальше.

Если же оценивать наше продвижение к горе по карте, то мы будем видеть, сколько пройдено, сколько еще осталось, сколько времени нам еще идти, и это будет придавать нам уверенности в достижении нашей цели.

6. С помощью плана мы сможем оценивать свой прогресс без оглядки на чужое мнение. У нас появится своя система показателей нашего движения к цели. Больше того, мы создадим себе свою собственную систему ценностей.

В отсутствие плана мы очень много внимания обращаем на то, что говорят наши знакомые, на то, что принято покупать, что модно, на то, как другие оценивают наше сегодняшнее положение. На нас со всех сторон обрушивается лавина рекламы и чужих мнений.

Наш план создает нашу собственную систему ориентиров в этом потоке информации. Если Петров сегодня купил себе джип, это не значит, что мы чем-то хуже, поскольку у нас джипа нет. Мы прекрасно знаем, что у нас свои цели в жизни, и что мы уверенно двигаемся по своему собственному пути. И для нас более важным будет своя собственная оценка, основанная на том, как мы выглядим по сравнению с «собой вчерашним» и насколько мы продвинулись вперед по отношению к своим целям.

7. Ну и, наконец, план – это удобная система для того, чтобы взглянуть на свою жизнь «с высоты птичьего полета». Увидеть то главное, к чему имеет смысл стремиться, и что часто заслонено от нас мелкими проблемами, с которыми мы сталкиваемся ежедневно.

Надеюсь, читатель разделяет мою точку зрения о том, что планирование однозначно полезная вещь. Но на всякий случай, добавлю к своим словам немного мудрости древних:

Опять начало главы. Снова муки: как заинтересовать читателя с первых строк? Начало – это самый сложный момент в любом деле. Начало пугает неизвестностью, начало – это момент, когда принимаются все основные, стратегические решения о том, как действовать дальше.

Начать составлять личный финансовый план. А как, собственно?

Конечно, я понимаю, что для многих людей финансовая сфера жизни сложна для понимания. Но с другой стороны, для многих также непонятно и устройство простого холодильника. Однако мы готовы потратить массу времени, чтобы выбрать наилучший холодильник, но не готовы потратить час-другой на то, чтобы разобраться в том, что творится с нашими деньгами.

Я не говорю, что предмет очень прост. Я утверждаю, что кажущаяся сложность – это не повод отказаться от попыток навести порядок в этой области. Со своей стороны я постараюсь использовать как можно меньше специфических терминов, а те, которые нам будут необходимы, будут обязательно переведены на обычный, нефинансовый русский. Вот, например, слово «финансы». Оно нам уже много раз встречалось, но мы пока не потрудились разобраться, что же это такое.

Мы часто используем слово «финансы» в жизни, в том числе в составе различных крылатых выражений («Финансы поют романсы», например).

«Финансы» в понимании многих людей – это всего лишь деньги. Некоторые, конечно воспринимают это существенно шире и записывают в «финансы» также и ценные бумаги, так называемые «активы», «денежные потоки», государственный бюджет и многое другое. Вплоть до недвижимости. Это все так. Но это еще не все.

Важно понимать, что финансы – это еще и система отношений, в которых деньги играют роль посредника.

И от того, как мы устанавливаем и развиваем эти отношения, зависит то количество денег, которым мы можем распоряжаться. И если нас не устраивает это количество, то чтобы изменить ситуацию, необходимо задуматься о том, как изменить отношения с окружающими людьми. Может, достаточно просто поговорить с начальником о повышении заработной платы. А может, нужно искать новые контакты, новые отношения.

А если мы живем по схеме: сон – работа – магазин – «диван+телевизор+пиво» – сон? В этой схеме неоткуда взяться новым отношениям, а значит, для того, чтобы появились новые деньги, придется менять привычный жизненный уклад...

Ну, это было лирическое отступление. Развитие темы отношений не входит в мои планы (во всяком случае, в рамках этой книги).

Что же мы будем понимать под финансовым планом? Давайте договоримся, что наш финансовый план – это всего лишь документ, в котором мы отражаем наши планируемые движения денег, а именно:

• наши доходы, то есть откуда деньги к нам приходят и в каком количестве

• наши расходы, то есть на что и сколько мы тратим

Итак, с чего начать? Что нам понадобится для составления плана?

1. Бумага, ручка

2. Компьютер. Мы будем постоянно использовать электронные таблицы типа MS Excel. Если Вы не знаете, как пользоваться электронными таблицами, желательно потратить некоторое время на то, чтобы освоить хотя бы простейшие операции в них.

3. ЖЕЛАНИЕ и ВРЕМЯ. Для того, чтобы составить качественный план, придется потратить довольно-таки много времени и усилий.

Чтобы составить план, нужно совершить некоторую последовательность действий, выражаясь научно – «алгоритм».

1. Нам нужно определить и проанализировать нашу отправную точку. То есть ситуацию, в которой мы находимся сейчас. Ведь продолжая нашу аналогию плана с картой, очевидно, что для того, чтобы воспользоваться картой, нужно понимать, в какой точке находишься.

2. Нужно оценить наши сегодняшние возможности. Опять же, обращаясь к карте, мы вынуждены ставить себе цели, считаясь с нашими возможностями. Если мы можем пройти за день лишь 20 км, то бесполезно пытаться запланировать пройти 200 км.

3. Мы должны выбрать цель, к которой мы стремимся. Точнее, цели, так как сложно себе представить человека, у которого цель только одна. Поскольку целей несколько, неплохо бы определить наши приоритеты, то есть распределить наши цели по их важности.

Несомненно, это самая важная часть плана. Очевидно, что планирование без определенных целей – совершенно бессмысленное занятие.

4. Чтобы не тратить время и силы впустую, следует оценить реалистичность поставленных целей.

5. Мы можем выбрать финансовые инструменты (мы все-таки финансовый план составляем), которые помогут нам в достижении наших целей.

И все? Нет, не все!

Составленный документ нужно претворять в жизнь! Иначе зачем мы тратим время, переводим чернила и бумагу (ну или засоряем пиксели на экране и занимаем место на жестком диске)? Поэтому появляется следующий пункт нашего алгоритма:

6. ДЕЙСТВОВАТЬ!

Ну, теперь-то все? Почти. Остался всего один пункт, но очень важный. Мы должны осуществлять мониторинг и контроль. То есть мы должны постоянно отслеживать, насколько результаты наших действий соответствуют тому, что мы запланировали.

7. Контроль.

И что же мы делаем, если замечаем, что цифры в плане не совпадают с тем, что мы видим в действительности? Угадали. Возвращаемся к п.1. И все по новой.

Невозможно составить такой план, который не нужно потом корректировать. Просто потому, что мы не знаем будущего... Но это не должно нас расстраивать. Мы же все (я надеюсь) понимаем, что план – это не попытка предсказать будущее. Это способ выбрать наиболее рациональный для нас способ действий в настоящем. Естественно, с учетом наших представлений о будущем.

Можно также сказать, что наше «хождение по кругу» – это в общем-то совершенно обычный в научном мире подход. Наблюдение за текущей ситуацией, построение модели развития событий в будущем при определенном образе действий, проверка модели на практике. Размышление над причинами расхождений предполагаемого и реального результата. И корректировка модели.

Вот мы и составили, можно сказать, наш первый план. План по составлению Плана. Вроде и не сложно. Пока, во всяком случае.

Взяли листочек бумаги и карандаш? Если нет, то уже пора. Я считаю, что научиться чему-либо, просто прочитав книгу, невозможно. Необходимо закреплять изучаемый материал практическими действиями. Поэтому я предлагаю Вам по ходу чтения книги попробовать составить собственный финансовый план.

Готовы?

Приступаем к анализу нашей текущей финансовой ситуации.

О, ну это мы запросто. Выворачиваем карманы, берем выписку с нашего банковского счета и... стоп.

Задержимся на минуточку. Разрешите Вам представить Никиту Кошелькова, который послужит нам подопытным кроликом в процессе создания Личного Финансового Плана. Для наглядности, так сказать.

Кто он, наш герой?

Обычный человек. Тридцатилетний московский служащий, образование высшее, пока без семьи и детей, работает в небольшой московской компании.

Никита – персонаж выдуманный, а потому абсолютно не стеснительный и готовый к любым экспериментам в своей финансовой жизни.

Ну а теперь, вместе с Никитой за дело. Что там у нас в карманах?

Тщательное изучение содержимого кошелька, а также банковских счетов выявило наличие некоторой суммы денег. В частности, у Никиты оказалось 5 328 рублей наличными и 11 200 рублей на счету в банке.

Итого: 16 528 рублей.

Так, с деньгами все просто и понятно. Сложнее с понятием «другие активы». Их тоже нужно подсчитать, но сначала неплохо бы разобраться, что это такое. Заглянем в словарь:

Часто в книгах можно встретить другое определение активов, а именно:

Актив – это все то, что приносит нам деньги.

Я все же склоняюсь к классическому варианту, и в данной книге под активами будет пониматься не только то, что приносит деньги. Я считаю, что Активы – это такое наше имущество, которое можно продать.

При этом нужно принимать во внимание не только потенциальное наличие покупателей и цену актива, но и возможность для нас расстаться с имуществом. Например, у нас есть золотое кольцо с крупным бриллиантом. Определенно ценная вещь, которую можно продать. Однако это кольцо может быть фамильной ценностью, продавать которую нельзя ни в коем случае. А раз продавать нельзя, значит, в этом случае кольцо не является активом.

Активы есть у многих, есть они и у Никиты. В частности, в имуществе Никиты присутствуют:

• 400 евро, отложенных на «черный день»;

• Паи нескольких паевых инвестиционных фондов, в которые Никита вложил 20 000 рублей полгода назад. На сегодняшний день стоимость купленных паев составляет 20 950 рублей.

Теперь немного о грустном. Иногда нам не хватает денег, тогда мы влезаем в долги. Долги, конечно же, нужно возвращать, а это, разумеется, скажется на нашем финансовом состоянии. В общем, картина нашего финансового состояния будет искажена, если мы забудем про наши финансовые обязательства.

Несколько месяцев назад г-н Кошельков приобрел в кредит мобильный телефон. Непогашенная часть кредита вместе с процентами составляет 4 000 рублей. Кроме этого, Никита занял у коллеги по работе 10 000 рублей перед отпуском.

Итак, финансовое состояние НКошелькова на сегодняшний день выглядит следующим образом:

Таблица 1: Активы Н.Кошелькова

Однако это еще нельзя назвать оценкой текущей ситуации. Да мы знаем, что у нас есть и сколько и кому мы должны. Но чтобы увидеть картину полностью, нам необходимо также разобраться, откуда к нам приходят деньги и куда они от нас исчезают.

Начнем с того, что попроще. А именно с наших доходов. Как правило, перечень источников, откуда к нам притекают деньги, невелик. У многих людей этот перечень состоит из единственного пункта:

• Зарплата.

Надеюсь, что у Вас, уважаемый читатель, источников денежных средств побольше. Но все равно в подавляющем большинстве случаев для того, чтобы их пересчитать, хватает пальцев одной руки.

Картина того, куда от нас деньги уходят, существенно сложнее. Очень многие люди искренне не понимают, куда исчезает совсем недавно полученная зарплата. Направлений расходования денег множество, поэтому удержать в голове все, куда тратились деньги в течение месяца довольно-таки сложно. Иногда вопрос: «Куда делись деньги?» даже относят к главным вопросам современности. Наряду с таким сложным вопросом, как: «Откуда берется пыль?» Шутка.

Однако разобраться с этим вопросом (про деньги, не про пыль) не так уж и сложно.

Чтобы понять, куда делись деньги, достаточно вести учет своих расходов.

Для учета расходов можно воспользоваться специализированным программным обеспечением, которого сейчас доступно великое множество. А можно и просто завести тетрадочку и записывать расходы туда. Мне вполне хватает все тех же электронных таблиц в MS Excel. На мой взгляд, чересчур усложнять процесс не стоит, нужно выбрать максимально удобный для Вас вариант.

А вот на что на самом деле стоит обратить внимание, так это на группировку расходов по «статьям».

Если просто бессистемно записывать все расходы, то мы получим лавину информации, ориентироваться в которой будет крайне затруднительно. Чтобы можно было анализировать накапливающиеся данные, расходы нужно разбить на группы, которые называются «статьями расходов». Например, все расходы, связанные с покупкой продуктов питания, мы объединяем в статью «Питание». Все, что касается нашего быта, мы относим в статью «Бытовые расходы». И так далее.

Я думаю, для Вас не составит труда составить свой собственный перечень статей расходов. Единственный совет здесь: на мой взгляд, не стоит выделять в отдельную статью расходы, сумма которых составляет менее 2% от общей суммы расходов за месяц.

Отнеситесь, пожалуйста, ответственно к сбору информации о расходах. Важно, чтобы вы собрали как можно более полную информацию о том, куда Вы тратили деньги. Если Вам сложно держать в голове Ваши покупки, собирайте чеки, носите с собой маленький блокнотик и карандаш. В общем, придумайте для себя такую систему сбора информации о расходах, которая будет Вам удобна. Это действительно важно.

В конце месяца мы составим табличку, которая покажет нам, откуда к нам в этом месяце приходили деньги и куда мы их потратили.

Вот такая табличка получилась по итогам месяца у нашего героя:

Таблица 2: Доходы и расходы Н.Кошелькова в октябре:

На всякий случай хочу отметить, что по статье «Финансовые затраты» у г-на Кошелькова проходят выплаты кредитов, затраты на банковское обслуживание и т.д.

Те из нас, кто знаком с основами бухгалтерского учета, могут заметить, что составленные нами две таблички отдаленно напоминают две основные формы бухгалтерской отчетности предприятия: Баланс и Отчет о движении денежных средств.

Баланс показывает состояние дел на отчетную дату, а Отчет о движении денежных средств отражает динамику прихода и расхода денег внутри отчетного периода, или так называемый «денежный поток». Вместе эти две формы дают достаточно полную картину действительности.

Составив наши две таблицы, мы можем сказать, что почти понимаем текущую финансовую ситуацию. Почти. Для полного понимания нужна статистика за несколько месяцев. Лучше за полгода конечно, но для начала хватит и трех месяцев.

Следующая наша таблица показывает состояние дел Никиты Кошелькова за три месяца:

Таблица 3: Доходы и расходы Н.Кошелькова за три месяца

Диаграмма 1: Структура расходов Н.Кошелькова в октябре

Вот теперь становится очевидной польза от группировки расходов по статьям. Со статьями мы можем видеть, как изменяются наши расходы из месяца в месяц. Статьи также делают возможным анализ структуры наших расходов. Эту структуру можно даже представить в графическом виде. Например, вот так:

Такое представление наглядно показывает нам, куда мы тратили деньги. Посмотрев на эту диаграмму, уже можно принимать какие-то финансовые решения. Например, сократить статью «Развлечения».

Хочу отметить, что для очень многих людей вопросы личных финансов полностью сводятся лишь к такому учету. Но если остановиться на этом, то наша жизнь в финансовом плане будет похожа на движение спиной вперед.

В конце месяца мы смотрим на результаты нашей деятельности, видим, что эти результаты далеки от идеала, даем себе обещание, что в следующем месяце мы будем вести себя по-другому и...

В конце следующего месяца мы видим, что все по другому. Но тоже далеко от идеала.

Я не говорю, что учет – это плохо. Учет – это очень важно. И даже просто учет без дальнейшей работы по планированию уже намного лучше, чем ничего. Регулярный анализ расходов поможет забыть о ситуациях, когда Вы с недоумением смотрите в пустой кошелек и думаете, где занять до следующей зарплаты. А ведь совсем недавно там были деньги, но они куда-то делись...

В общем, нужно привыкать к ведению учета доходов и расходов. Учет совершенно необходим, но не достаточен. Ибо наша с Вами задача развернуться лицом в сторону движения, научиться смотреть вперед, в будущее.

Чтобы научиться планировать, нужно... планировать. То есть составлять свой собственный реальный план. А для этого нам нужна наша собственная статистика, а не статистика придуманного мной Кошелькова.

Я уверен, что учиться лучше на реальных данных. Но, к сожалению, я понимаю, что они есть не у всех читателей. Нет, конечно, я не предлагаю отложить книгу на три месяца. Если Вы еще не ведете учет, то можно изучить систему планирования и на примере Кошелькова. Но если у Вас уже есть собственные данные, то я предлагаю, не откладывая в долгий ящик, сразу начать составлять свой собственный Личный Финансовый План.

Следующим пунктом нашего алгоритма идет выявление наших возможностей. Точнее, не просто возможностей вообще, а финансовых возможностей.

Что же это такое – финансовые возможности?

Есть мнение, что финансовые возможности – это то, сколько денег у нас есть. Но, на мой взгляд, это не совсем так.

Легко представить себе ситуацию: вот у нас в кармане есть 5 000 рублей. Это наши возможности? В какой-то степени да. Да, если у нас нет обязательства, к примеру, именно сегодня погасить задолженность перед банком. А если такое обязательство есть, то, согласитесь, оно уменьшит наши сегодняшние финансовые возможности.

Значит, финансовые возможности – это сколько денег у нас есть минус те обязательства, которые мы должны погасить из этих денег. Но такие рассуждения тоже не совсем верны. Мы же живем не одним днем, нам нужно видеть картину шире. И долги не обязательно отдавать сегодня, и количество денег в нашем кошельке постоянно изменяется.

Давайте начнем разбираться с нашими возможностями с анализа наших расходов.

Внимательно посмотрев на наши расходы в течение нескольких месяцев, мы сможем разделить их на две группы. А именно, расходы, которые мы вынуждены совершать, то есть от которых нельзя отказаться, и все остальные.

К первой группе, очевидно, относятся такие расходы, как расходы на питание, на проезд, на связь и так далее. Мы можем до определенной степени эти расходы уменьшать, но совсем отказаться от них невозможно. Да и уменьшение этих расходов зачастую связано с ухудшением качества жизни...

Понаблюдав некоторое время за нашими необходимыми расходами, мы увидим, что они не сильно меняются из месяца в месяц. А раз они не сильно меняются, значит, мы можем сделать допущение, что они не будут сильно меняться и в будущем.

И вот он, наш первый взгляд в будущее!

Строим наш первый прогноз методом экстраполяции эмпирически выявленных закономерностей на временной ряд, выходящий за пределы современности...

Эк завернул. Испугались?

Расшифровываем:

Та тенденция из прошлого, которую мы используем для прогноза – это как раз то, что наши необходимые расходы особо не изменятся (если, конечно, останется неизменным наш стиль жизни).

Вторая тенденция, на которую мы хотим опереться – это то, что наши доходы также останутся неизменными.

В случае с Н.Кошельковым все просто. Он же у нас живет на одну зарплату. Мы считаем, что никаких предпосылок для ее снижения нет, и запросто рисуем в будущих месяцах одну и ту же цифру.

Итак, берем данные из жизни Н.Кошелькова и получаем вот такую табличку:

Таблица 4: Доходы и необходимые расходы Н.Кошелькова за год

При построении этой таблички мы сделали два допущения:

• Цены не меняются.

• Доход остается неизменным в течение года

Очевидно, что цены меняются. И, к сожалению, практически всегда в сторону повышения. Что такое инфляция, мы знаем не понаслышке.

Инфляция – постепенный рост цен в экономике или снижение покупательной способности денег. То есть на одну и ту же сумму денег завтра мы сможем купить меньше товаров, чем сегодня. Слово происходит от английского inflation – надувание, наполнение воздухом. Возникает вопрос: кто, чем и зачем надувает экономику? Одна из экономических теорий утверждает, что инфляция происходит от чрезмерного наполнения экономики свободными денежными средствами. То есть чем больше в экономике денег, тем выше цены. Реальность, конечно же, сложнее, и факторов, влияющих на уровень цен в нашей стране, достаточно много.

Как мы можем учесть инфляцию в наших расчетах? В общем-то, это не сложно. Первое, что нужно сделать – это установить масштаб проблемы, то есть посчитать, как изменяются цены в течение времени.

Мы можем воспользоваться значением индекса потребительских цен, который рассчитывается Федеральной Службой Государственной Статистики (ФСГС, сайт в Интернете – www.gks.ru). Например, в 2008 году изменение индекса потребительских цен составило порядка 13,5%. Но следует понимать, что индекс рассчитывается на основании средних цен на некий набор товаров, выбранных ФСГС. Причем, в расчет берутся средние цены по всей России.

Наша персональная ситуация может сильно отличаться от усредненной. Не думаю, что нас в потребительском смысле полностью удовлетворит набор продуктов, предложенный ФСГС. А значит, и цены на то, что мы покупаем, могут изменяться иначе. Например, Кошельков из накопленных за год данных может заметить, что его любимое пиво изменилось в цене на 40%, разумеется, не в пользу Никиты...

Уровень нашей собственной инфляции мы можем узнать из собственной накопленной статистики.

Предположим, что наш личный уровень инфляции получился за последний год в размере 24% (то есть за тот же самый набор товаров мы через год стали платить на 24% больше денег). Тогда простейшим способом учесть эту инфляцию в наших прогнозах – это предположить, что цены будут расти тем же темпом и в следующем году.

24% за год – это 2% в месяц. Да, инфляция неравномерна в течение года, но и нам за точностью гнаться особого смысла нет. Увеличивая затраты на 2% в месяц, мы получим вполне реалистичный прогноз.

Теперь о доходах, точнее об их нестабильности.

Предлагаю исходить из следующих предпосылок:

• Если мы получаем доход в виде заработной платы, то мы считаем его стабильным в течение года.

• Если наш доход неравномерен, то мы либо считаем некоторую среднюю величину за последние несколько месяцев, либо включаем в прогноз сумму, которую мы заработаем наверняка. Как конкретно поступать – это вопрос не экономики, а Вашей уверенности в своей способности заработать деньги.

Здесь в таблицах мы не будем вводить поправок на инфляцию и на изменение доходов, чтобы не усложнять изложение. Будем считать, что рост цен полностью компенсируется ростом доходов в течение года.

Еще раз о точности прогнозов. Поскольку будущее нам неведомо, нет необходимости гнаться за большой точностью в цифрах. Наша задача – разработать стратегическую линию поведения на будущее. И если разработанный нами план невозможно выполнить в случае изменения цен на несколько процентов, то это означает, что мы выбрали очень рискованную стратегию и очень высока вероятность, что план придется в ближайшее время пересматривать.

Немножко о долгах. В таблице необходимых затрат Н.Кошелькова фигурируют «Финансовые затраты». Это погашение банковского кредита, от которого, разумеется, отказаться невозможно, ибо в случае задержек платежей по кредиту нам грозит масса неприятностей в виде штрафов, пеней и разговоров с нелюбезными сотрудниками банка. Но мы помним, что у Кошелькова есть также еще и долг перед его коллегой по работе. Этот долг мы не включили в необходимые затраты, поскольку не знаем отношений Никиты с коллегой, а значит, не можем предположить до какого момента коллега согласится ждать с возвратом долга.

В целом моя позиция по потребительским долгам может быть сформулирована следующим образом: в долг имеет смысл брать, когда процентная ставка по долгам ниже, чем доход, который мы можем получить от инвестирования наших денег. Исключением, могут являться кредиты на покупку недвижимости. Если же процент по кредитам выше отдачи от инвестированных денег, то от таких кредитов надо как можно скорее избавляться. Исходя из этой логики, беспроцентные (ну или очень дешевые) кредиты следует отдавать как можно позже.

Следующее понятие, с которым нам необходимо познакомиться до того, как мы сделаем вывод о наших финансовых возможностях, это понятие «нарастающий итог».

«Нарастающий итог» в отличие от итога за месяц, это результат, накопленный за предыдущие периоды времени. Поскольку это очень важное для нас понятие, рассмотрим на примере, как образуется нарастающий итог:

Таблица 5: Расчет Нарастающего итога

То есть, чтобы получить «Нарастающий итог» за февраль, мы прибавили к итогу февраля предыдущие итоги, а именно итоги января. В марте к нарастающему итогу февраля прибавляется результат марта и так далее.

Добавим «Нарастающий итог» к нашей таблице с необходимыми расходами:

Таблица 6: Доходы, расходы и Нарастающий итог

Если Вам не понятно, как считается «Нарастающий итог» с использованием электронных таблиц, в конце книги есть Приложение, в котором приводятся более подробные разъяснения, а также пошагово разбираются формулы в каждой ячейке таблицы.

Что же нам показывает строка «Нарастающий итог»?

Если бы г-н Кошельков больше никуда не тратил бы деньги, то содержимое этой строки в точности бы совпадало с содержимым кошелька Никиты. То есть, «Нарастающий итог» – это та наличность, которая у нас будет оставаться в соответствующий момент времени.

Но в рассматриваемой таблице фигурируют далеко не все расходы, которые мы произведем в течение года. «Нарастающий итог» в данном виде – это и есть отражение наших финансовых возможностей.

В декабре «Нарастающий итог» получился равным 233 400 рублей. Именно в этом размере мы можем принимать решения, как тратить наши деньги в течение этого года.

А еще наша таблица не принимает во внимание наличие у Кошелькова денег, не потраченных в прошлом году. Учесть наличие накоплений несложно – очевидно, что нужно их просто прибавить к нарастающему итогу января. Соответственно, финансовые возможности в пределах года возрастут на прибавленную сумму. В нашем случае – на 16 528 рублей. Мы не прибавляем всю сумму активов, поскольку активы – это не деньги. Чтобы использовать их в качестве денег, нужно их продать. И если у нас в планах есть такая распродажа, то в месяце, когда это произойдет у нас появится доход от продажи активов. А пока наши возможности ограничены нашей наличностью.

Из таблицы также очевидно, что чем больше период планирования, тем больше возможности. Это похоже на то, как меняется наше поле зрения, когда мы поднимаемся в воздух на вертолете. Пока мы на земле, нашему взору доступно расстояние лишь до ближайших деревьев. Но вот лопасти вертолета начинают вращаться, и мы отрываемся от земли. Поднимаемся все выше и выше – и картина меняется. Наше поле зрения постепенно расширяется по мере набора высоты. Теперь мы видим не только ближайшие к нам деревья, но и то, что за ними: где какой лес, где речка, где живут люди, дороги, поля...

Чем шире горизонт планирования, тем более грандиозные цели мы можем соотнести с нашими возможностями.

Известны результаты опросов на тему, как планируют люди с различным уровнем достатка.

Люди, у которых денег нет совсем, совсем и не планируют. Живут сегодняшним днем.

Люди со средним достатком планируют на месяц вперед, реже на год.

Состоятельные люди планируют до конца жизни.

Богатые люди составляют финансовые планы, захватывающие даже жизнь их внуков.

Я считаю, что верно и обратное. Если мы смотрим лишь на день вперед, мы не сможем замахнуться на серьезную цель. А ставя мелкие цели мы не сможем существенно изменить свое благосостояние...

На собственном опыте я убедился, что оптимальный срок финансового плана должен быть не менее 5 лет. А некоторые цели (например, такие как создание активов для безбедной жизни на пенсии) необходимо ставить сразу лет на 30-40.

Но, опять таки, чтобы не усложнять таблицы, мы пока ограничимся одним годом.

Ну вот, с определением финансовых возможностей, я надеюсь, разобрались. Пора переходить к самому главному: к целям!

Прежде чем ставить цель, неплохо бы определиться, а что, собственно, такое – ЦЕЛЬ. Чем Цель отличается от Желания или от Мечты?

Я мечтаю о Домике в деревне... Есть желание попить чайку...

Мечты, цели и желания тесно взаимосвязаны. Я бы сказал, что у нас появляется Цель в момент, когда Мечта или Желание обретает конкретику. К примеру, наши мечты о домике в деревне или желание проводить отпуск на природе могут конкретизироваться в Цель: хочу каменный дом площадью 250 кв. метров на берегу реки на расстоянии 100 км от Москвы в южном направлении.

То есть то, чем Цель отличается от Мечты и Желания, – это конкретика. Цель конкретна.

Но есть и еще вещи, которые превращают Мечту в Цель.

Во-первых, это жгучее желание претворить Цель в жизнь. Это желание, в частности, выражается в том, что у Цели есть желаемый срок ее достижения (например, мы не просто хотим полететь в космос. Это может так и остаться мечтой. А мы хотим полететь в космос через 5 лет и мы готовы тратить время и силы для реализации этой цели).

Во-вторых, у Цели есть цена. Разумеется, цена есть одно из проявлений конкретики.

Итак: переформулируем вопрос домика в деревне в пример Цели:

• Купить каменный дом 250 кв. метров на берегу реки на расстоянии 100 км от Москвы в южном направлении.

• Через 3 года

• Цена: 8 млн. рублей.

Цена – это очень важный показатель, ведь с помощью цены мы можем «взвесить на одних и тех же весах» совершенно различные цели. Только с помощью цены мы можем соотнести наши цели с нашими ресурсами.

Часто слышу возражение: но ведь есть же Цели, у которых нет цены? И примеры: создание семьи, рождение ребенка, написание книги, путешествие пешком через всю страну и так далее...

Да, у самой Цели, возможно, нет цены. Но есть цена у всего того, что связано с достижением цели. Любое изменение стиля жизни связано с изменением уровня расходов. А если мы пошли пешком из Москвы во Владивосток, то у нас должны быть деньги, которые поддержат нас на этом нелегком пути.

Или вот Цель – пенсия в размере 200 000 рублей в месяц. Какова ее цена?

Тут мы можем рассчитать цену исходя из предположения, что раз мы не работаем и должны быть точно уверены в получении этого дохода, то это означает, что у нас есть определенная сумма денег, вложенная в надежные, консервативные активы. Такие вложения приносят доход порядка 10% годовых.

Считаем от обратного: 200 000 рублей в месяц – это 2 400 000 рублей в год. При доходности 10% годовых эту сумму будут давать инвестиции в размере 24 000 000 рублей. Введем поправку на «мало ли что случится» в размере 1,5 и получим сумму в 36 миллионов. То есть, 36 миллионов рублей – это цена пенсии в размере 200 000 рублей в месяц.

Цена Цели – это не та сумма, за которую можно купить Цель. Цена Цели – это сумма всех расходов, связанных с реализацией Цели.

Пока я не нашел ни одного примера Цели, не имеющей цены.

У нас у всех множество целей. Эти цели очень разные по размерам, по важности и по срокам, но их множество.

Есть цели большие, глобальные можно сказать. Например, создание собственного бизнеса. А есть мелкие, бытовые – купить пакет молока, пару носков, стирального порошка...

Моя Цель – завтра купить себе трусы. Смешно звучит? Но то, что цель звучит смешно, это не повод выбрасывать эту цель из наших планов. Мы же не можем ходить без трусов (во всяком случае, большинство из нас не может).

На всякий случай, давайте договоримся, что, как минимум в рамках этой книги, Цель – это все то, что мы планируем приобрести, или то, что мы вынуждены приобрести, независимо от значимости или от размера затрат.

То есть, коробка спичек – это очень маленькая, но цель.

Маленьких «целей» множество и их нельзя игнорировать, несмотря на их незначительный размер. На реализацию этих целей также тратятся наши ресурсы, а значит, эти маленькие цели могут влиять (и, зачастую, весьма существенно влияют) на наши возможности в достижении «больших», глобальных Целей. В план обязательно должны быть включены абсолютно ВСЕ цели.

А теперь давайте проделаем упражнение:

• отложите книгу;

• возьмите листок бумаги, карандаш;

• за 10 минут постарайтесь сформулировать как можно больше своих целей.

При этом на срок реализации цели мы пока внимания обращать не будем. Запишем только, в чем конкретно состоит цель и сколько это стоит на сегодняшний день.

Пожалуйста, не ленитесь, а берите бумагу, ручку и принимайтесь за дело. Отнеситесь к процессу серьезно. Ведь постановка Целей – это краеугольный камень планирования.

Что мы успели за 10 минут?

Если Вы видите на своем листочке меньше 10 целей, значит либо Вы не разобрались в том, что есть Цель, либо вы совсем не знаете, чего Вы хотите... А может, Вы еще и боитесь думать о будущем, мечтать?

На всякий случай повторим еще раз: наши Цели – это все, что мы вынуждены приобретать, хотим приобретать, мечтаем приобрести. Начиная от туалетной бумаги и вплоть до острова на Сейшелах.

Пробуем еще раз. Но теперь немножко по-другому. Берем рулон обоев и пишем ВСЕ наши Цели, не ограничивая себя во времени. То есть, пишем, пока не кончатся Цели. Независимо от того, сколько времени это займет. Час, два, день, неделю...

Пишем действительно все. Что хотим купить, что нам нужно, что необходимо. То, о чем мечтаем, и то, о чем боимся мечтать... Пишем цели большие и очень большие, цели маленькие, цели совсем маленькие... Вспоминаем то, о чем мечтали в детстве и более зрелом возрасте...

Наша задача – разобраться в том, чего же мы действительно хотим. На нас на всех оказывается огромное давление со стороны общества, друзей, родственников Нам навязывается большое число целей, которые на поверку могут совсем не соответствовать нашим истинным желаниям. На нас обрушивается огромный поток рекламных сообщений, каждый день огромная армия людей старается нам что-либо продать, пытаясь нам доказать, что именно это нам очень нужно.

Как нам разобраться во всем этом? Для начала нужно увидеть картину целиком. Вот поэтому садимся и все записываем.

Наши личные цели, то ,что мы на самом деле хотим, может оказаться задавленным под слоем того, что «принято хотеть», под социальными нормами. У Вас нет машины? Да вы, батенька, неудачник. И дачи нет? А какие у Вас часы? Еще несколько вопросов – и мы действительно чувствуем себя не в своей тарелке... А если такие вопросы нам задают постоянно, то мы забываем о том, что нужно лично нам и начинаем стараться изо всех сил соответствовать образу успешного человека в том виде, как это принято в нашем окружении. Но делает ли это нас счастливее?

Наши личные цели могут быть задавлены. Значит, после того, как на бумаге оказалось все то, что приходит нам в голову и больше писать вроде нечего, необходимо еще некоторое время посидеть и подумать. Есть вероятность, что через некоторое время Вы вспомните еще что-то, что будет являться действительно Вашей целью, то, что годами пряталось глубоко в подсознании. То, что Вы боялись показать наружу, чтобы не прослыть «чудаком, ненормальным, не от мира сего». Но, может, именно это и является целью, которую Вы действительно захотите реализовывать.

В процессе создания списка целей неплохо бы изучить уже собранную статистику о том, куда мы тратим деньги. В этих затратах тоже могут прятаться наши цели.

В результате проделанной работы мы видим перед собой длинный-длинный список (иногда его даже называют «бешеным списком»). Теперь нам нужно расставить в этом списке приоритеты. То есть отранжировать цели по важности. Я думаю, что нет необходимости что-либо из списка исключать. Пусть в нем останутся все цели. Просто те цели, которые для нас наиболее важны, должны оказаться наверху. А все остальное мы отложим на потом.

А как теперь разобраться во всем этом? Как выбрать цели, которые нам действительно важны?

По некоторым целям ответ кажется очевидным. По другим – не очень...

Вот одна из методик, которая, на мой взгляд, может нам помочь: мы можем начать выбор наших важных целей с составления еще одного списка. Списка наших Ценностей.

В качестве примеров можно привести такие Ценности как: свобода, семья, любовь, здоровье, творчество, дети, душевное спокойствие, красота и т.д.

У каждого, конечно же, свой собственный набор ценностей. Я предлагаю потратить еще немного времени и выбрать десяток наиболее значимых именно для Вас Ценностей. Больше десятка включать в список, на мой взгляд, не стоит. С большим списком будет очень сложно работать дальше.

Снова берем ручку и пишем.

Чтобы оценить значимость Цели, мы смотрим, насколько Цель соответствует выбранным Ценностям. То есть, кладем рядом наш список Ценностей и «бешеный список» наших Целей и смотрим, какие Цели противоречат выбранным Ценностям, а какие нет.

В качестве примера соотнесения Целей и Ценностей давайте рассмотрим такую ценность, как «Здоровье». Я думаю, что большинство согласится с тем, что здоровье – это одна из важнейших для нас ценностей. Может быть, даже самая важная.

Если исходить из этой ценности, то из нашего списка затрат должны исчезнуть (ну, или хотя бы заметно уменьшиться) затраты на сигареты и пиво, а взамен должны появиться такие цели, как регулярное посещение спортзала, фитнес-центра.

Еще раз обращаю Ваше внимание на то, что Вы должны быть абсолютно честны перед собой и при выборе приоритетов руководствоваться не общепринятостью, не тем, что считается правильным в обществе, а тем, что важно именно для Вас. И если для Вас более важны сигареты и пиво, то признайте уж, что Здоровье находится не в начале Вашего списка Ценностей. Для Вас может быть важнее такая Ценность, как «Приятный отдых с друзьями за пивком».

Да, Ваши цели могут расходиться с общепринятыми нормами. Действительно не факт, что Ваша цель – пятикомнатная квартира. Может быть, Вы в душе отшельник и Ваша цель – удалиться в горный тибетский монастырь, чтобы наконец-то остаться в одиночестве и вдоволь помедитировать...

Итак, вооружившись списком Ценностей и здравым смыслом, мы должны проработать весь наш «бешеный список». То, что важно, поднимаем на верх списка, что менее важно, пусть опускается вниз. Те вещи, на которые мы вынуждены тратить деньги, выносим в отдельный список. Затраты на них мы уже учли, когда вычисляли наши финансовые возможности в прошлых главах книги.

А как там поживает наш герой, Н.Кошельков? У него, конечно же, тоже есть цели. В качестве примера мы рассматриваем краткосрочный план, всего на год. Это не позволяет нам анализировать глобальные жизненные цели Кошелькова. Возьмем для анализа всего несколько ближайших целей Никиты:

• Отдать долги – 10 000 рублей

• Отдых на теплом море – 40 000 рублей

• Покупка ноутбука (он очень нужен для работы вне офиса) – 30 000 рублей

• Новые ботинки и костюм – 15 000 рублей

Надеюсь, все справились с «бешеным списком», и теперь он уже не настолько бешеный. Цели аккуратно разложены по полочкам в порядке убывания их значимости для нас и терпеливо ждут своей очереди.

Что дальше?

А Сказку про Буратино помните? Конечно, момент с инвестированием денег на Поле чудес в Стране Дураков помнят все без исключения. Но мы с Вами рассуждаем не на тему инвестиций. Почему Буратино решил заняться инвестициями, помните?

После того как Буратино получил от Карабаса-Барабаса 5 золотых, он встретил Лису Алису и Кота Базилио. Мошенники задали ему вопрос: Умненький и богатенький Буратино, а что же ты будешь делать со своими денежками?

Буратино озвучил им свои Цели:

• надо купить Азбуку;

• куплю Папе Карло новые башмаки;

• сделаем дома нормальный очаг вместо нарисованного;

• открою бизнес (собственный театр);

• ну и так далее.

Послушав Буратино, консультанты резонно заметили: «Какие у тебя хорошие и благородные цели, Буратино. Но вот только на все эти цели пяти золотых ну никак не хватит...»

Очевидно, что у нас, как и у Буратино, не хватит ресурсов на осуществление всех целей из «бешеного списка».

Как понять, где в нашем списке находится та «линия отсечения», ниже которой находятся цели, на которые точно не хватит ресурсов?

Добро пожаловать в следующую главу!

Наш следующий пункт Плана по созданию финансового плана – проверка выбранных целей на реалистичность. И лучшим способом проверить цели на реалистичность, на мой взгляд, является их подстановка в финансовый план. То есть мы расставляем выбранные цели в соответствующие графы плана и смотрим, хватает ли на них наших финансовых возможностей. По строке «Нарастающий итог» мы легко можем увидеть, хватает возможностей или нет. В Нарастающем итоге никогда не должно быть отрицательных значений. Минус в Нарастающем итоге говорит нам о несоответствии наших желаний и наших возможностей.

Кроме наших выбранных Целей мы сразу же включаем в наш план также и другие затраты, связанные с поддержанием нашего образа жизни. В принципе, конечно, от этих трат можно отказаться. Но что это будет за жизнь?

В частности, наш герой добавляет в свой план следующие затраты:

1. Развлечения: по 5000 рублей в месяц.

2. Здоровье: в эту графу Никита записывает расходы на фитнес-центр в размере 1000 рублей в месяц.

3. Одежда: мы все понимаем, что в течение года будем тратить деньги на одежду. Никита планирует потратить на одежду 25 000 рублей в течение года. 10 000 зимой, 10 000 осенью, и 5000 в начале лета. Зимой и осенью можно постараться приобрести нужные вещи дешевле на распродажах.

4. Прочее: ну тут все что угодно может быть. Дни рождения друзей, празднование Нового года, обучение и т.д. По идее эта статья должна быть поменьше относительно других, но мы объединим ее просто чтобы не плодить большое число статей. Составляя свой план, постарайтесь, чтобы на эту графу приходились совсем небольшие деньги.

Пожалуйста, помните, что в нашем примере мы используем вымышленного персонажа и приведенные цифры могут быть совсем не похожи на Вашу реальную действительность.

Таблица 7: Бюджет доходов и расходов на год Н.Кошелькова

Несколько пояснений о том, что за цифры добавились в нашу предыдущую таблицу.

• Обратите внимание на то, что в январе «Нарастающий итог» учитывает те деньги, которые мы нашли в карманах и на счету у г-на Кошелькова. Эта сумма фигурирует как «Остаток с прошлого периода». То есть «Нарастающий итог» января равен: «Доходы» января – «Расходы января» + «Остаток с прошлого года».

• «Финансовые затраты» в январе включают в себя погашение долга в размере 10 000 рублей перед коллегой по работе.

• Статья «Развлечения» немного уменьшена в размерах по сравнению с фактическими расходами за три месяца. Это попытка ввести в бюджет экономию. Также в этой строке в октябре записаны затраты на поездку к морю в размере 40 000 рублей.

• По статье «Одежда» проходит запланированная покупка костюма и ботинок (15 000 рублей в марте), а также иные затраты на покупку одежды

• В статье «Прочее» помимо всего прочего запланированы затраты на празднование Нового года, поэтому в декабре по этой статье повышенные затраты.

Я не поставил в таблицу одну из целей Кошелькова. Давайте попробуем сделать это вместе. Было бы очень хорошо, если бы Вы составили такую же табличку на своем компьютере, чтобы была возможность «пощупать руками» то, о чем я пишу.

Итак, Кошельков планирует приобретение ноутбука за 30 000 рублей. По Нарастающему итогу декабря мы видим, что в принципе возможность купить ноутбук у нашего героя имеется. Но нужно выбрать оптимальный момент.

Период с января по май не подходит, поскольку в любом месяце этого периода Нарастающий итог меньше 30 000 рублей.

В период с июня по октябрь Нарастающий итог больше 30 000 рублей, но покупка ноутбука в любой из этих месяцев приведет к недостатку средств на поездку к морю в октябре. Соответственно, нужно принять решение: либо море в октябре, либо ноутбук в июне.

Без изменения текущих планов ноутбук можно купить в ноябре или декабре.

Можно и полностью перекроить планы и вместо покупок одежды и костюма с ботинками в начале года купить пресловутый ноутбук. Кошельков будет ходить раздетым, но с ноутбуком. В общем, как Вы видите, простор для творчества огромен.

Как мы уже говорили, план является моделью нашей жизни в будущем. И эта модель позволяет нам оценить, достаточно ли у нас средств для ведения выбранного образа жизни.

Я предлагаю составление плана проводить по следующему алгоритму:

• Определиться с желаемым стилем жизни. Оценить затраты на этот стиль жизни. В том числе затраты на развлечения, отдых, одежду и так далее. Запланировать в цифрах этот стиль.

• Попытаться втиснуть в рамки оставшихся финансовых возможностей выбранные первоочередные Цели.

• Если не получается втиснуть желаемое количество Целей, то придется пересмотреть стиль жизни...

Вернемся к нашему герою. Допустим, Никита не желает менять никакие свои планы, но все же желает и ноутбук тоже? Есть ли выход из этой ситуации?

Конечно же, есть.

Например, можно приобрести ноутбук в кредит. При помощи кредита мы можем приобрести что-либо гораздо раньше, чем «на свои». И в отличие от покупки «на свои», при покупке в кредит мы выплачиваем единовременно существенно меньшую сумму. Но за удовольствие решить свои проблемы раньше мы должны заплатить проценты за пользование деньгами.

Хочу подчеркнуть, что если нам в принципе не хватает денег на покупку (не только сегодня, но и в каком-либо обозримом в плане будущем), то кредит – это хороший способ создать себе серьезные проблемы. Кредит – это способ переместить покупку во времени и только!

Итак, мы решили купить в кредит. Мы не будем подробно разбирать здесь свойства кредитных программ различных банков. Рассмотрим некие примерные условия кредита (реальные цифры могут сильно отличаться это приведенных нами примеров):

• сумма займа равна стоимости ноутбука – 30 000 рублей

• процентная ставка – 20% годовых

• срок кредита – 10 месяцев

• при погашении кредита аннуитетными платежами (то есть равными, когда платежи одинаковы из месяца в месяц) сумма ежемесячного платежа банку составит 3 282 рубля. Таким образом, за 10 месяцев мы выплатим по кредиту 32 820 рублей. То есть за пользование деньгами банка мы заплатим 2 820 рублей.

• Мы не считаем различные возможные комиссии банка за выдачу кредита, обслуживание счета и тому подобные. В реальности такие платежи, конечно же, могут присутствовать. При заключении кредитного договора банк обязан рассчитать для Вас график платежей по кредиту, в котором будут отражены суммы всех платежей.

Как отразить покупку в кредит в финансовом плане?

Вариант 1: Простой.

Мы просто записываем в наши расходы по статье «Покупка ноутбука» платежи по кредиту. Десять платежей по 3 282 рубля.

Вариант 2: Более информативный.

Мы разделяем сделку по покупке ноутбука на две составляющие: кредит и собственно покупка.

Во-первых, мы получили от банка сумму кредита. То есть по сути эти деньги являются нашим доходом и нужно это соответствующим образом отразить. У нас появляется статья доходов «Кредиты» и мы в нее записываем полученные от банка 30 000 рублей.

Во-вторых, мы купили ноутбук за 30 000 рублей. Это мы отражаем по статье «Покупка ноутбука».

В-третьих, у нас появились обязательства по погашению кредита. Платежи по кредиту мы должны отразить в расходах в статье «Выплаты по кредиту».

Я предпочитаю вести более полный и информативный учет и сам пользуюсь Вариантом 2.

Таблица 8 содержит очередной вариант финансового плана Н.Кошелькова с учетом покупки ноутбука в кредит, составленный как раз в соответствии с Вариантом 2.

Таблица 8: Покупка ноутбука в кредит

Я думаю, что вы заметили наличие отрицательных значений в строке «Нарастающий итог». Конечно же, этого быть не должно. Я оставил цифры с минусом в таблице именно для того, чтобы еще раз обратить Ваше внимание на то, что этого быть не должно. Минус в Нарастающем итоге говорит нам о том, что денег на реализацию плана не хватает.

От минусов в Нарастающем итоге мы можем избавиться двумя способами: передвинуть какие-либо цели на другой месяц либо снова воспользоваться кредитом. Из таблицы видно, что и в марте и в октябре денег не хватает лишь в течение одного месяца. Значит, нам может быть достаточно где-либо расплатиться кредитной картой со льготным периодом. Тогда наша проблема будет решена даже без дополнительных расходов на уплату процентов банку.

Еще раз повторю мое мнение о вреде или пользе кредитов: я считаю безусловно вредными кредиты, направленные на личное потребление. То есть кредиты на отпуск, бытовые покупки, электронику и тому подобное. Такие кредиты выгодны только в случае, когда мы инвестировали свои собственные деньги куда-либо и отдача от этих инвестиций превышает процентную ставку по кредитам. Оправданы также кредиты на покупку имущества, стоимость которого со временем повышается.

Но в любом случае использование кредитных средств не решает наших финансовых проблем, а просто откладывает момент расплаты за покупку на будущее. Причем чем дальше откладывается «час расплаты», тем дороже нам обходится покупка, поскольку чем дольше мы пользуемся деньгами банка, тем больше мы должны будем заплатить процентов.

Итак, проверка на реалистичность целей в рамках наших текущих возможностей заключается в том, что мы подставляем цели в наш план и следим за тем, чтобы в Нарастающем итоге не образовывались минусы.

Финансовый план на год Н.Кошелькова заканчивается на положительной цифре, что говорит о реалистичности поставленных Никитой целей. Но есть один нюанс. Обратите, пожалуйста, внимание на размер этой положительной цифры. На конец года у Кошелькова осталось 108 рублей.

Что это означает?

Во-первых, это означает, что Никита потратил за год больше, чем смог заработать. Ведь на начало года у него был запас денег в размере 16 528 рублей, а в конце года осталось всего 108 рублей. Этот факт сам по себе не является проблемой, ведь наш герой реализовал целый ряд запланированных целей. Проблемой является именно абсолютный размер остатка на конец года. В течение года легко могут произойти события, которые приведут к уменьшению доходов или к дополнительным затратам: скачок инфляции, неожиданная болезнь, покупка подарка на неожиданную свадьбу у друзей и так далее. И любое незапланированное событие приведет к тому, что финансовый план окажется невозможно выполнить. А это означает, что от некоторых целей придется отказаться или отложить их на будущее...

Чтобы не пришлось принимать подобных неприятных решений, план должен быть составлен с некоторым запасом прочности.

Должен быть запас прочности. С этим, я думаю, согласятся все. Более сложный вопрос – это размер запаса прочности. Сколько денег должно оставаться неистраченными, чтобы чувствовать себя уверенно и защищенно? И где должны храниться эти деньги?

Определение размера запаса прочности, несомненно, процесс сугубо индивидуальный. Один из подходов – представить себе, что у Вас неожиданно исчез Ваш привычный источник доходов. Сколько Вам понадобится времени, чтобы найти другой? Месяц, два месяца, полгода? В зависимости от этого времени Вы определяете запас прочности, то есть сколько Вам нужно денег, чтобы чувствовать себя нормально, пока Вы не нашли новый источник доходов.

Многие финансовые консультанты рекомендуют определять размер страхового запаса следующим образом:

В условиях экономической стабильности размер запаса должен быть равен обычному размеру расходов за два месяца.

В кризисных ситуациях имеет смысл увеличивать резерв до шестимесячного размера расходов, поскольку возрастает риск потери или уменьшения дохода.

Никита Кошельков считает себя весьма востребованным специалистом, и он уверен в том, что найдет новый источник доходов за один, ну максимум два месяца. Это означает, что для того, чтобы чувствовать себя уверенно, ему нужен запас наличности в размере 40-45 тысяч рублей.

Откуда возьмутся 40-45 тысяч рублей в нашем плане? Мы же уже распланировали все свободные деньги... Ну что ж. Придется от чего-то отказываться. Какие-то цели нужно отодвинуть во времени.

Часто слышу мнение, что любой человек может выделить 10% своих доходов для сбережений и при этом качество жизни ничуть не изменится. Магическая цифра в 10% фигурирует во многих книгах, на нее ссылаются многие авторитетные люди. И даже церковь предлагает выделить на пожертвования именно 10%.

Мы можем также пойти по пути экономии 10% наших доходов для формирования нашего «резервного фонда».

С финансовым планом Н.Кошелькова я поступил достаточно просто. Чтобы выделить 10% доходов для формирования резерва, я как попало посокращал расходы. В реальности, естественно, сокращение расходов влечет за собой изменения в стиле и качестве жизни.

В Таблице 9 Вы можете видеть финансовый план Никиты, в котором уже нет минусов в Нарастающем итоге (в том числе за счет взятых дополнительных кредитов).

Создание резервного фонда проходит по статье «Инвестиции», по статье «Финансовые расходы» появились дополнительные затраты на погашение кредитов. На сумму кредитов не начислены проценты, поскольку сумма невелика и срок кредитования всего месяц. Никита вполне может взять не классический кредит в банке, а рассчитаться в магазине кредитной карточкой со льготным периодом. И, как Вы, наверное, знаете, если кредит будет погашен в течение льготного периода (по большинству кредитных карт льготный период составляет не менее 45 календарных дней), то за пользование деньгами не придется платить проценты.

Таблица 9: Финансовый план Н.Кошелькова с учетом создания «Резервного фонда»

Итак, в расходах появилась еще одна статья: «Инвестиции». Обратите внимание – это именно расходы. Ведь когда мы инвестируем наши деньги, мы, по сути, тратим наши кровные на приобретение активов, которые, как мы надеемся, принесут нам в будущем больше денег.

Пользуясь случаем, хочу отметить свое несогласие с рядом авторов книг схожей тематики по поводу характера инвестиционных затрат. Не то чтобы я не согласен в принципе, мне просто не нравится способ преподнесения в целом правильных вещей.

Во многих книгах я встречал размышления следующего характера: когда мы что-то покупаем, то мы платим деньги владельцу товара. Мы покупаем хлеб – платим продавцу хлеба. Мы покупаем носки – платим продавцу носков. Мы едем в такси – платим водителю... И так потихонечку мы раздаем все свои деньги различным часто совершенно незнакомым нам людям. Эти незнакомые люди становятся богаче, а у нас в конечном счете не остается ничего. Чтобы стать богатым нужно сначала «платить себе». То есть отложить часть денег на создание активов. Вот это выражение мне никак не удается понять... Как это – «заплатить себе»? Ведь деньги же уже у меня...

Я согласен, что нужно создавать активы. Только нужно понимать, что, совершая инвестиционные затраты, мы точно также платим не себе. Мы также покупаем у различных людей товары. Просто это не обычные товары, а инвестиционные.

Мы положили деньги на депозит – мы отдали деньги банку.

Мы купили акции – мы заплатили деньги за долю чужого бизнеса.

И так далее...

Я считаю, что важно совсем не то, кому мы платим деньги. Важно просто понимать, что ценность купленных вещей меняется со временем по-разному. В случае с обычными покупками мы тратим деньги на вещи, которые со временем теряют стоимость (причем в большинстве случаев до нуля). Покупая «инвестиционные товары», мы рассчитываем, что эти «товары» будут расти в цене: будет увеличиваться стоимость купленных акций, будет расти сумма на депозите в банке. И чем больше у нас товаров, растущих в цене, тем быстрее мы становимся богаче.

Итак, наши расходы на инвестиции полностью идут покупку «инвестиционных товаров», то есть на увеличение наших активов.

Вспомним, что у Никиты на данный момент есть некоторые активы, а именно 400 евро и паи ПИФов на сумму 20 950 рублей.

Активы часто не имеют фиксированной стоимости. Их стоимость зависит от рыночных условий, которые трудно предсказуемы даже на небольшом промежутке времени. Очевидно, например, что валюта постоянно изменяется в цене. Сегодня 400 евро стоят 18 000 рублей, а сколько они будут стоить завтра, мы не знаем.

Прирост стоимости активов, конечно же, зависит от вида активов и может по некоторым видам активов доходить до 50-80% в год. Но вложения в такие активы связаны с повышенной вероятностью существенных потерь. Выражаясь финансовым языком, это инвестиции с высоким уровнем риска.

На мой взгляд, в оценке активов предпочтительнее консервативный подход. То есть мы предполагаем, что активы не будут меняться в цене или изменятся не сильно. В своем личном плане я считаю, что мои активы будут расти в цене на 10% в год, что является достаточно консервативной оценкой возможной доходности моих инвестиций.

Доходность – прибыль от актива, выраженная в виде процентной ставки. Определяется как отношение годовой прибыли (в том числе и в виде разницы между ценами покупки и продажи актива) к сумме затрат на приобретение и обслуживание актива. Например, если мы положим на депозит в банке 1000 рублей и черезполгода банк вернет нам нашу 1000 рублей и дополнительно заплатит нам 50 рублей за пользование нашими деньгами, то доходность этой операции будет равна:

ГД/Затраты*100% = 50*2/1000*100% = 10%

где ГД – годовой доход. В нашем случае, чтобы получить годовой доход, мы умножаем полученные от банка за полгода 50 рублей на 2

Будем считать, что в инвестиционном портфеле Н.Кошелькова нет вложений повышенного риска. Это значит, что каждый месяц стоимость активов Никиты будет увеличиваться на 1/12 от годового прироста в размере 10%. Кроме этого, каждый месяц к активам Никиты будет прибавляться 3000 рублей, то есть те деньги, которые мы записали в расходы по статье «Инвестиции».

Давайте теперь составим прогноз прироста активов.

Таблица 10: Прогноз прироста активов Н.Кошелькова

На всякий случай дадим комментарий на тему «что это за цифры в таблице и откуда они взялись».

• «Начальные» – это стоимость активов, которые есть в наличии у Н.Кошелькова на данный момент. То есть 400 евро (оцененные по 45 рублей за евро) и паи ПИФов на 20 950 рублей.

• «Новые вложения» – это суммы, которые Никита каждый месяц тратит на создание активов, то есть те суммы, которые проходят в финансовом плане в расходах по статье «Инвестиции».

• «Сумма без учета процентов» – это сумма «Новых вложений» в текущем месяце и итоговой стоимости активов в предыдущем месяце.

• «Прирост» – это увеличение рыночной стоимости активов исходя из предположения, что они будут расти с темпом 10% в год. Цифра в этой графе равна 1/12 от 10% стоимости активов прошлого месяца. Конечно, это весьма приблизительный прогноз, но, на мой взгляд, нам вполне достаточно этой точности.

• «Итого» – ну это, я думаю, понятно и без комментариев. Это, собственно, и есть прогноз стоимости активов в соответствующем месяце.

Мы не рассматриваем вопрос о том, во что стоит вкладывать деньги. Единственная рекомендация от меня здесь – это то, что сумма в размере необходимого «запаса прочности», о котором мы говорили выше в этой главе, должна быть размещена на депозитах в надежном банке. То есть эта сумма должна быть относительно легко доступна и этими деньгами мы не можем рисковать. Вклады в банках защищены государством в лице Агентства по страхованию вкладов, и деньги с депозита мы можем забрать в любой момент.

Все, что у нас есть сверх «запаса прочности», может быть размещено в более рискованные и более доходные активы. Выбор активов зависит в существенной степени от наших будущих долгосрочных планов, о которых мы поговорим далее.

Небольшое лирическое отступление.

Во многих книгах по личным финансам встречается выражение «Денежный поток». Что же это такое?

Денежный поток – это динамика движения денег «вокруг нас».

Мы стараемся заработать побольше денег не потому, что сам факт обладания большим количеством резаной бумаги греет нам душу. Сами по себе деньги не представляют для нас ценности (если, конечно, нашей целью не является создание бассейна, заполненного денежными знаками, в котором можно купаться на манер Скруджа МакДака).

Для нас важны не сами кусочки бумаги или металла, а возможность купить на них самые разнообразные предметы и услуги.

А раз нам важны именно возможности, а не собственно деньги, то для нас может быть вполне комфортной ситуация, когда у нас в кошельке никогда нет существенной суммы денег, но мы отлично знаем, что когда нам будет нужно что-то купить, деньги там обязательно появятся.

Вот именно такое знание и дает нам уже составленный нами финансовый план. Если хотите, этот план можно назвать Картой денежных потоков или Прогнозом денежных потоков.

Эта Карта дает нам понимание когда, откуда и в каком количестве к нам придут деньги и когда, куда и сколько мы потратим.

Заработав некоторое количество денег мы, как правило, не ставим перед собой цели их немедленно потратить. Мы покупаем товары по мере надобности и наши деньги расходуются постепенно. Наша Карта показывает нам, сколько свободной наличности у нас будет в любой момент времени.

Посмотрите еще раз в Таблицу 9.

Вы видите, что у Никиты в период с апреля по август увеличивается запас наличности (это видно по строчке «Нарастающий итог»). Никита не тратит эти деньги, поскольку понимает, что они понадобятся ему в сентябре-октябре.

Если мы не планируем тратить деньги в течение некоторого времени, мы можем их положить на депозит. Конечно, депозит за маленький срок не принесет нам существенного дохода. Но немножко – это лучше, чем ничего. Да и когда денег нет под рукой, нет и искушения потратить их на что-нибудь незапланированное.

Таким образом, отсутствие денег в кошельке не всегда является поводом для беспокойства. Больше того, очень часто этот факт означает, что мы весьма эффективно распоряжаемся своими деньгами.

Итак, мы составили план на год вперед. Как я уже говорил, в план на такой маленький срок сложно вставить серьезные цели из-за ограниченных возможностей. Чтобы запланировать что-то большое, надо составить более долгосрочный план.

План на длительный срок нет необходимости делать очень детальным. Если план на год-два имеет смысл делать с помесячной детализацией, то в случае более долгосрочных планов достаточно представлять суммарные цифры по годам.

Я предпочитаю иметь детальный помесячный план на два года вперед и на следующие 4-5 лет сжатый, в годичном представлении.

Как будет выглядеть план на большой срок для г-на Кошелькова, вы можете увидеть в Таблице 11.

Таблица 11: Финансовый план Н.Кошелькова на 6 лет, по годам.

Несколько комментариев к Таблице 11.

Вы, я уверен, догадались, что в колонке «1 год» отражены суммарные цифры из составленного нами плана на год.

Вы видите, что некоторые цифры в последующих годах отличаются от года №1. Причины отличий очевидны:

Никита рассчитался со всеми долгами, поэтому по статьям «Кредиты», «Финансовые затраты» и «Выплаты по кредитам» стоят нулевые значения.

Все цели, поставленные на первый год, реализованы, а новые еще не сформулированы. Поэтому по статьям «Одежда» суммы меньше на 15 000 рублей (стоимость купленного костюма), по статье «Развлечения» суммы уменьшились на 40 000 рублей (реализованная поездка на теплое море)

Нарастающий итог по-прежнему демонстрирует нам финансовые возможности в период планирования. В год №6 финансовые возможности достигают величины 429 158 рублей. И это без учета стоимости активов.

Пора сформулировать новую цель и выбрать подходящий для ее реализации финансовый инструмент.

Пусть новой целью Никиты будет покупка автомобиля стоимостью 300 000 рублей.

Рассмотрим следующие варианты реализации цели: просто накопить, купить в кредит, кредит с большим первоначальным взносом, накопить с инвестированием.

Итак, накопление.

Тут все просто. Мы смотрим на «Нарастающий итог» в Таблице 11. И сразу понятно, что соответствующая сумма у нас накопится на пятый год. Естественно, при наличии отсутствия каких-либо других целей.

Таблица 12: Покупка автомобиля на накопленные деньги

Не очень радужная картина, конечно. Хочется как-то побыстрее обрести желанное средство передвижения.

Обратимся к популярному сегодня варианту приобретения автомобиля, а именно к автокредиту. Опять-таки, мы не будем изучать все многообразие предложений банков и автосалонов, а возьмем примерные условия сделки:

• Первоначальный взнос собственными деньгами – 20% от стоимости.

• Комиссия за оформление кредита – 6 000 рублей.

• Процентная ставка (с учетом компенсации части процентной ставки со стороны государства для недорогих машин и расходов на страхование) – 18% в год.

• Срок кредита – 4 года.

При таких условиях наш ежемесячный платеж будет равен 7 050 рублей, то есть мы должны будем выплачивать банку 84 600 рублей в год.

С такими условиями Никита сможет приобрести автомобиль на второй год:

Таблица 13: Покупка автомобиля в кредит, первоначальный взнос 20%

Что мы видим в таблице под номером 13?

По строке «Автомобиль» здесь проходят выплаты по автокредиту. Первый платеж включает в себя первоначальный взнос и комиссию за выдачу кредита. Последующие платежи – погашение долга банку и выплата процентов в виде аннуитета.

Аннуитет – равные друг другу денежные платежи, выплачиваемые через определенные промежутки времени в счет погашения полученного кредита, займаи процентов по нему. Когда-то давно, видимо, имелись в виду ежегодные платежи (annum – год), но сегодня другой темп жизни и аннуитет чаще всего подразумевает ежемесячные выплаты.

Обратите внимание на весьма скромные цифры в строках «Итого» и «Нарастающий итог». Сравните их с цифрами в Таблице 12. Да, конечно, цель достигнута. Но насколько связаны руки платежами банку! А если возникнут перебои в доходах? Мы можем оказаться в ситуации, когда у нас не останется ни автомобиля, ни денег. Или придется распродавать активы и ужиматься по всем статьям.

Давайте посмотрим, насколько изменится ситуация, если мы готовы внести первоначальный взнос большего размера.

Новые условия кредита:

• Первоначальный взнос собственными деньгами – 50% от стоимости.

• Комиссия за оформление кредита – 6 000 рублей.

• Поскольку мы вносим 50% стоимости автомобиля, банк готов пойти на более выгодные для нас условия. Процентная ставка (с учетом субсидирования и расходов на страхование) будет ниже, чем в предыдущем случае – 15% в год.

• Срок кредита – 3 года.

Поскольку сумма кредита и ставка по кредиту меньше, чем в предыдущем случае, ежемесячный платеж также будет меньше. Несмотря на то, что срок кредита меньше на год, мы будем ежемесячно платить банку всего 5200 рублей, или 62 400 рублей в год.

Таблица 14: Покупка автомобиля в кредит, первоначальный взнос 50%

Покупку автомобиля пришлось отложить на год. Но, согласитесь, в этом варианте план выглядит гораздо более устойчиво. Более того, картина уже не так существенно отличается от варианта, когда мы покупаем автомобиль полностью на свои деньги. Но наша цель здесь достигается на 2 года раньше, что приятно.

Ну вот мы и добрались до наиболее сложного для понимания варианта: достижение цели при помощи инвестиций.

В этом случае, мы почти все свободные деньги отправляем на покупку активов. Активы накапливаются и растут в цене, и в тот момент, когда мы решаем осуществить свою мечту, мы продаем часть активов.

Таблица 15: Инвестиции и покупка автомобиля

Намного больше цифр, однако. Давайте попробуем разобраться по порядку.

Те деньги, которые мы направляем на создание активов с целью покупки автомобиля, у нас проходят по статье «Дополнительные инвестиции». В этой статье могла бы быть цифра и побольше, вплоть до 85 000 рублей, но у плана должен быть запас прочности.

Вы помните, что у нас также есть и статья «Инвестиции», на которую мы выделили 36 000 рублей в год.

Таким образом, всего на увеличение активов каждый год будет направлено 106 000 рублей, что и отражается в строках «Новые вложения» в нижней части Таблицы 15.

Инвестировать можно по разному. Каждый человек выбирает для себя свою собственную стратегию. На финансовом рынке имеется большое количество доступных инвестору инструментов, среди которых нужно выбрать те, которые наилучшим образом соответствуют отношению инвестора к риску.

Риск – по сути, это вероятность и масштаб возможных отклонений полученного результата от того, который мы ожидали получить, когда принимали решение об инвестировании. Причем эти отклонения могут быть как в сторону уменьшения, так и в сторону увеличения дохода от вложений.

Активы с повышенным уровнем риска должны приносить более высокий доход.

В нижней части Таблицы 15 Вы видите три раздела с заголовками «Активы».

Эти разделы различаются по уровню дохода, которые приносят инвестиции нашему герою.

В разделе «Активы 1» прирост активов равен 10% в год, что соответствует инвестированию в низкорискованные и, соответственно, низкодоходные финансовые инструменты.

«Активы 2» прирастают на 18% в год. Значит, в составе активов присутствуют и более рискованные инструменты.

«Активы 3» растут наиболее быстро, на 30% в год. Это, конечно, наиболее привлекательно выглядит с точки зрения дохода, но и вероятность потерь здесь также существенно выше.

В варианте с инвестициями мы принимаем решение о покупке автомобиля, опираясь именно на стоимость активов. В тот момент, когда стоимость активов становится больше 300000 рублей, активы могут быть проданы для осуществления запланированной покупки.

В нашем финансовом плане это будет выглядеть следующим образом:

1. Итоговая сумма активов будет уменьшена на 300000.

2. В доходах появится 300 000 по статье «Продажа активов»

3. Ну и в расходах, конечно же, появится «Покупка автомобиля» на те же самые 300 000.

В таблице для покупки автомобиля выбран год №4, хотя Вы видите, что и на третий год стоимость активов превышает 300 000 рублей. Выбор сделан исходя из первого варианта инвестиций (Активы 1). Да, и в первом варианте тоже стоимость активов на третий год больше 300 000 рублей. Но если мы потратим деньги на покупку автомобиля в этот год, то остаток будет меньше, чем размер определенного нами раньше «запаса прочности».

Еще один взгляд на ситуацию с покупкой автомобиля. Если сравнивать варианты с покупкой на свои (с использованием инвестиций или без) и на заемные деньги, то очевидно, что в случае, когда мы используем свои, у нас существенно больше простор для маневра. Наши руки не связаны обязательствами по выплате кредита, у нас всегда есть запас наличности. В случае непредвиденных обстоятельств мы будем чувствовать себя существенно комфортнее без давления кредиторов. А платой за этот комфорт является отложенная на некоторое время реализация цели.

Вернемся к Таблице 15 и еще раз посмотрим на то, как возрастает стоимость активов при разной величине прироста за год. Когда мы смотрим на скорость прироста активов при разной доходности наших инвестиций, возникает искушение выбирать вариант с максимальной возможной доходностью.

Но всегда ли решение вкладывать в максимально доходные активы верно? Как мы говорили, вложения в наиболее доходные активы связаны с наибольшим риском. А чем выше риск, тем выше вероятность получения результата, заметно отличающегося от ожидаемого.

Если мы вкладываем деньги в рискованные активы, мы должны быть готовы к тому, что в ситуации кризиса на финансовых рынках наши активы быстро потеряют свою стоимость.

Таблица 16 показывает, какие убытки мы можем получить в случае потрясений на финансовых рынках при вложении денег в активы с различным уровнем риска.

Таблица 16: Влияние негативных событий на стоимость активов с различным уровнем риска

Какие выводы мы должны сделать из Таблицы 16?

Во-первых, вероятность того, что проблемы на финансовых рынках могут разрушить наши планы тем выше, чем выше уровень риска наших активов.

Во-вторых, если мы постоянно инвестируем определенную сумму денег, то даже в случае существенных потерь в какой-то момент времени через некоторое время ситуация выправляется и мы оказываемся в выигрыше.

В третьих, обратите внимание на абсолютную величину убытков в Таблице 16. Если для Вас мучительно больно потерять 155 000 рублей, то вариант с инвестициями в «Активы 3» Вам не подходит. Подумайте об убытках в 45 000 рублей. Потом о 14 000 рублей. Если Вы не готовы потерять даже 14 000 рублей, то инвестиции – это не ваш выбор.

Абсолютно любые инвестиции связаны с риском, а значит, существует вероятность получения убытков вместо ожидаемой прибыли.

Но если мы собираемся реализовать какую-либо серьезную цель и накапливаем для этого ресурсы, то, отказываясь от инвестиций, мы соглашаемся с тем, что мы АБСОЛЮТНО ТОЧНО будем терпеть убытки вследствие инфляции. И что еще обиднее, отказ от инвестиций не избавляет нас от рисков. Хранение денег дома связано с возможностью потерь вследствие квартирной кражи, пожара и тому подобных неприятных событий.

Выбор инвестиционного инструмента – задача не из самых легких. Чтобы подобрать оптимальный вариант, возможно, имеет смысл обратиться к профессиональному финансовому консультанту. Но перед тем, как обратиться за помощью к профессионалу, необходимо принять решения по двум важнейшим вопросам. Без ответов на эти вопросы консультант не сможет предложить наиболее подходящую именно Вам инвестиционную стратегию.

1. Нужно определиться с уровнем допустимых потерь.

2. Нужно принять решение о сроках инвестирования.

Что значит «определить уровень допустимых потерь»?

Когда мы принимаем решение вложить деньги в какие-либо активы (например, в ценные бумаги), мы, конечно же, предполагаем, что в результате наших операций денег прибавится. Но мы должны быть готовы к тому, что вместо прироста денег мы столкнемся с реальными убытками. И если мы заранее не предпримем никаких мер по ограничению потенциальных убытков, размеры потерь могут превысить все мыслимые нами пределы...

Вполне возможно ограничить возможные убытки в пределах заранее заданной величины. То есть, если Вы решили, что максимально допустимый для Вас убыток равен 20% от вложенной суммы, то, в случае неблагоприятной ситуации на финансовом рынке, можно сделать так, чтобы убытки не превысили эту величину.

Итак, нужно решить, сколько Вы готовы потерять.

«Нисколько!», – скажете Вы.

Тоже вариант. Если Вы придете к финансовому консультанту с таким решением об уровне допустимых потерь, то он, нисколько не смутившись, выработает для Вас соответствующую стратегию. Доходность такой стратегии вряд ли будет превышать уровень доходности банковского депозита в крупном надежном банке.

Если хочется получить доходность повыше, то придется смириться с возможностью потерь.

Итак, еще раз повторяю, нужно решить, сколько Вы готовы потерять.

Один из способов принять такое решение – это представить себе, как Вы будете себя чувствовать, если завтра потеряете какую-то сумму денег.

То есть, садитесь в мягкое кресло, берете рюмочку коньячка и лимончик (чашечку ароматного кофе, чайничек тонизирующего чая или чего-там-еще-полагается для создания умиротворенного состояния) и начинаете размышлять: вот если я потеряю завтра 10 000 рублей, то как я себя буду чувствовать?

Если ощущений не испугались, то увеличиваете цифру. Размышляете над своим самочувствием в случае потери 15 000 рублей, 20 000 рублей... И так постепенно доходите до суммы, потеря которой покажется для Вас неприемлемой.

Это субъективный метод. Есть и более объективный способ.

Представим себе, что мы составили финансовый план, в котором через пять лет мы должны достигнуть какой-то очень важной для нас цели. Например, что мы должны заплатить за образование ребенка и это будет стоить 100 000 рублей. И мы видим по плану, что к этому моменту мы способны накопить 120 000 рублей. Это означает, что наш уровень допустимых потерь составляет 20 000 рублей. Потери в большем размере разрушат наши планы.

Теперь давайте разберемся с вопросом о сроках инвестирования.

Сроки инвестирования важны для построения инвестиционной стратегии по двум причинам.

1. Ликвидность активов.

2. Колебания рыночной стоимости активов.

Ликвидность – это возможность быстро продать актив по текущей рыночной цене. Например, акции ликвиднее недвижимости, поскольку продать акции можно за несколько секунд по текущей рыночной цене, а быстрая продажа недвижимости будет связана ссущественными трудностями и с большими потерями (ибо за один найти покупателя можно, только предложив значительный дисконт, не говоря уже о том, что выполнение всех процедур перехода права собственности в один день затруднительно).

Необходимо учитывать ликвидность активов при принятии решения о покупке. Например, деньги, которые нам могут понадобиться в ближайшее время или которые могут понадобиться неожиданно (та самая «подушка безопасности»), ни в коем случае нельзя вкладывать в неликвидные активы.

Также влияют на наши инвестиционные решения и ценовые колебания активов. Те деньги, которые могут нам скоро или внезапно понадобиться, нельзя вкладывать в активы, цена которых часто меняется. Ведь в этом случае весьма вероятна ситуация, что в тот момент, когда нам потребуются деньги, цена актива окажется далеко не самой выгодной.

Задав уровень допустимых потерь и сроки инвестирования, мы сможем определить тот спектр финансовых инструментов, который наилучшим образом соответствует нашим целям. И, как результат, мы увидим доходность, которую возможно получить от выбранных нами инструментов.

Именно в такой последовательности следует действовать при принятии инвестиционных решений:

1. Уровень допустимых потерь

2. Сроки инвестирования

3. Выбор инструмента и, как следствие, вывод об ожидаемой доходности.

И, на всякий случай, еще раз повторюсь – не следует слепо гнаться за максимально возможной доходностью. Конечно, инвестируя в более доходные активы, Вы сможете быстрее достичь поставленной цели. Но в случае обвала на рынке пеняйте на себя...

Мне нравится следующая метафора, иллюстрирующая ситуацию с инвестициями в рискованные активы.

Представьте себе два автомобиля, едущих в одном направлении, но с разными скоростями. Один едет со скоростью 60 км/ч, а второй – со скоростью 220 км/ч. Очевидно, что к цели быстрее приедет второй автомобиль. Если, конечно, вообще приедет...

Ну вот мы и составили наш первый финансовый план. Пожалуйста, рассмотрите его внимательно, представьте себе жизнь в рамках этого плана ... Представили? Какие чувства Вы испытываете, глядя на этот документ?

Ах, Вы отложили работу на завтра и сейчас можете посмотреть лишь на план Н.Кошелькова? Тогда давайте заглянем в будущее.

Представьте себе момент, когда Вы закончите работу над своим собственным Личным Финансовым планом. Вот Вы ставите последюю точку в документе, в соответствии с которым Вам предстоить прожить следующие 5 лет... Что Вы чувствуете?

Желаю отвлечь Вас от раздумий над планом небольшим лирическим отступлением на тему «Какие бывают активы и чего от них можно ожидать».

«А причем здесь экскурсия в Эрмитаже?, – спросите Вы. – И почему у этой главы нетипичный номер 9.5?»

С номером 9.5 все просто: если не принимать в расчет эту главу, то в книге останется 12 глав и Заключение. Ну или 13 глав – как Вам больше нравится. И цифра 12, и цифра 13 несут в себе богатую ассоциативную нагрузку. Так вот: если у этой главы будет обычный номер, то всего получится 14 глав. А цифра 14 – она скучная какая-то.

А что касается экскурсии в Эрмитаже...

Вообразите себе, что Вы решили осмотреть Эрмитаж (Лувр, Британский музей – что Вам больше по душе) за 1,5 часа. Вы договариваетесь с экскурсоводом и...

«Это Египетский зал – вот-там-в-углу-мумия. Пройдемте дальше. У Вас есть 30 секунд насладиться искусством Древнего Китая. Ну что Вы застряли у этой статуи! Если Вы пробудете здесь еще 10 секунд, то не увидите картин Ван Гога..»

Приблизительно в этом стиле я собираюсь рассказать Вам об основных классах финансовых активов.

Начнем мы нашу экскурсию по Выставке активов, доступных любому гражданину Российской Федерации, с Зала Активов с Фиксированным Доходом.

В этом зале небогатая экспозиция: здесь вы видите депозиты в банках и облигации.

Слова «Фиксированный доход» означают, что в момент покупки актива мы закрепляем размер нашего будущего дохода. Например, мы открываем в банке депозитный счет и кладем на него свои деньги. В момент совершения операции мы точно знаем, сколько банк нам заплатит за пользование нашими деньгами и когда.

Если мы открыли депозит на сумму 100 000 рублей на срок 1 год с процентной ставкой 15% годовых, это означает, что через год мы сможем забрать со счета сумму в 115 000 рублей (100 000 рублей +100 000 рублей * 0,15). Однако, если мы пожелаем забрать деньги раньше, то мы не вправе рассчитывать на всю сумму процентов. То есть, банк обязуется соблюдать свои обещания по выплате дохода только в случае, если мы будем соблюдать свои обещания касательно срока, в течение которого банк пользуется нашими деньгами.

Вложение денег в облигации происходит по тому же принципу. В момент покупки облигации мы точно знаем, сколько денег нам заплатят при ее погашении. Но если мы захотим забрать свои деньги раньше, то нам придется продавать облигацию на бирже с совершенно непредсказуемым результатом.

В основе активов с фиксированным доходом лежат отношения займа. То есть вкладывая деньги в такие активы, мы даем наши деньги кому-то в долг.

Итак, должник обязуется вернуть деньги в срок и заплатить нам проценты. А если не вернет? Если у заемщика возникли непредвиденные трудности, и он оказался неплатежеспособным?

В случае с банковским депозитом нам на помощь придет государство. В момент отзыва лицензии у банка начинает работать Агентство по страхованию вкладов (АСВ: www.asv.org.ru). Начиная с осени 2008 года и до момента отправки данной книги в печать Агентство компенсировало пострадавшим вкладчикам убытки в размере до 700 000 рублей. Все что свыше – увы...

Но если мы наши деньги разобьем на вклады в разных банках с суммами не более 700 000 рублей в каждом банке, то в лице АСВ мы получаем надежную страховую защиту для всех наших денег.

К сожалению, в случае с покупкой облигаций мы не можем рассчитывать на помощь АСВ. A pаз нет страховой защиты, значит, мы должны более тщательно подходить к вопросу выбора заемщика, которому можно доверить деньги. Ведь проблемы должника станут нашими проблемами. Если должник не сможет расплатиться, мы потеряем большую часть денег, вложенных в проблемные облигации.

Каких выгод мы можем ожидать от наших вложений в активы с фиксированным доходом?

Очень сложно в книге писать про возможные доходы от операций с финансовыми инструментами, поскольку рыночная ситуация постоянно меняется. Поэтому я хотел бы сделать следующую оговорку:

Размеры доходностей указаны по состоянию рынка на начало 2009 года и они могут сильно отличаться от текущей ситуации в момент, когда вы читаете эту книгу. Но соотношения доходностей между различными типами активов сохранятся в любом случае. Например, пустьсегодня на рынке есть депозит в банке А с доходностью 10% годовых и облигация Б с доходностью 20% годовых. Завтра ситуация может измениться. И если банк А по вновь открываемым депозитам будет готов заплатить нам 14% годовых, то облигация Б уже будет иметь доходность 24% годовых, а может и больше.

Как мы уже отмечали в предыдущей главе, на финансовом рынке действует следующее правило: чем выше риск, связанный с вложением денег в какой-либо актив, тем большую доходность могут принести такие вложения. Соответственно, активы с одинаковым уровнем риска должны иметь одинаковую доходность.

Сегодня на финансовом рынке можно приобрести облигации самых различных заемщиков. Некоторые из них надежнее, чем депозиты в большинстве российских банков (например, государственные облигации, облигации ОАО «Газпром», и другие). Такие облигации имеют доходность такую же, как доходность по депозитам в крупнейших российских банках (Сбербанк РФ, ВТБ, Газпромбанк и т.д.), а именно порядка 10% за год. По другим облигациям вероятность возникновения проблем выше, что соответствующим образом отражается на их доходности.

Как же мы должны действовать, чтобы получить максимальную доходность при приемлемом для нас уровне риска?

• Депозиты: мы распределяем наши вложения по разным банкам так, чтобы в каждом банке было не более 700 000 рублей.

• Облигации: мы покупаем облигации нескольких различных заемщиков. При этом, чем более рискованные (и, соответственно, более доходные) облигации мы выбираем, тем меньшую часть денег мы тратим на покупку каждой бумаги. Например, если мы покупаем облигации только самых надежных компаний с доходностью 10%, то мы можем ограничиться покупкой ценных бумаг 5 разных заемщиков. А если мы приобретаем более рискованные бумаги с доходностью 20% годовых, то желательно, чтобы в нашем инвестиционном портфеле было штук 20 различных облигаций. Тогда повышенная доходность портфеля с лихвой перекроет возможные потери.

Теперь пройдемте в Зал Активов с Нефиксированной Доходностью... Здесь намного больше экспонатов, и они гораздо привлекательнее на вид. Бытует мнение, что получить доходность, заметно превышающую уровень инфляции, возможно лишь с помощью активов, представленных в этом Зале. В нашем Выставочном зале вы можете увидеть:

• Форекс

• Акции

• Золото и другие драгоценные металлы

• Недвижимость

• Паевые инвестиционные фонды

и многое другое...

Все эти активы объединяет между собой способ зарабатывания денег. В отличие от предыдущего Зала Выставки, заработать на активах с нефиксированным доходом можно за счет изменения их рыночной цены. То есть, чтобы заработать, нужно продать актив по цене большей, чем цена его покупки.

Первый экспонат в Зале: Форекс.

Мы не будем около него останавливаться, ибо это инструмент не для новичка. Операции на Форексе довольно-таки опасны, постоянно из месяца в месяц зарабатывать на валютном рынке удается лишь единицам. Большинство же новичков теряют практически все вложенные деньги за крайне небольшой промежуток времени... Слепо уповать на профессионализм «лучших трейдеров» компании, предлагающей услуги доверительного управления на рынке форекс, также не стоит. Пройдемте дальше.

Вот около Акций мы, пожалуй, задержимся подольше.

То есть, покупая акции, мы становимся полноправными совладельцами компании. Мы можем участвовать в управлении, получать доход вместе с другими совладельцами бизнеса пропорционально нашей доле, выраженной количеством акций.

Если бизнес идет хорошо, то по итогам года часть прибыли может быть выплачена акционерам в виде дивидендов (от английского слова divide – разделить). Можно подумать, что акции покупают именно для того, чтобы получать эти самые дивиденды. Но, к сожалению, размер дивидендов по большинству компаний редко превышает 3% от рыночной цены акции, что существенно меньше доходности по депозитам в банках.

Гораздо больший интерес, с точки зрения заработка, для нас представляет изменение рыночной цены акций. Мы покупаем акции из расчета на то, что они вырастут в цене, и мы сможем продать их с прибылью.

Причин, по которым цена акций растет, огромное количество. Это и изменение цен на продукцию предприятия, на сырье, внедрение технических новшеств, усиление позиций компании среди конкурентов, заключение выгодных контрактов, скупка акций стратегическим инвестором, общие позитивные настроения в отрасли или экономике в целом и многое другое.

В результате воздействия всех этих факторов цены на акции постоянно находятся в движении: обычные колебания цен акций составляют порядка 2% за день, а в моменты кризисов или всеобщего воодушевления колебания достигают величины 5-12% в течение одного дня! Заметьте: если нам удастся получать доход в размере 1% в день, то за год наш заработок составит 360% (и это без учета эффекта сложных процентов).

Заманчиво?

Вы уже захотели присоединиться к славному племени спекулянтов и инвесторов?

Это совсем не сложно.

Вы, наверное, слышали, что сделки с акциями заключаются на биржах. В России это две основные биржи: Российская Торговая Система (РТС, www.rts.ru) и Московская Межбанковская Валютная Биржа (ММВБ, www.micex.ru). На обоих биржах можно заключать сделки со всеми наиболее популярными акциями, но биржа РТС функционирует по сути как оптовый рынок, на котором заключаются сделки между крупными игроками. Биржа ММВБ гораздо более демократична.

Но, несмотря на всю демократичность ММВБ, мы не сможем прийти прямо на биржу для того, чтобы купить или продать акции (максимум, что для нас доступно в здании биржи – это посещение музея).

Частные инвесторы имеют возможность торговать на бирже только через профессиональных посредников, а именно через банки, брокерские и инвестиционные компании.

Технически совершение сделок с акциями совершенно несложно. После подписания договора брокерская компания предоставит Вам возможность покупать и продавать ценные бумаги на бирже через электронную торговую систему (Интернет-трейдинг) или же Вы сможете договариваться о сделках по телефону (кстати, я забыл рассказать Вам о том, как купить облигации. Так вот: облигации покупаются и продаются точно также, как акции. На бирже, через брокерскую компанию).

Вот что на самом деле сложно, так это выбрать акции, с которыми можно иметь дело. И еще сложнее определить момент, когда следует их покупать и когда продавать. Поэтому прежде чем начинать самостоятельные операции с акциями, нужно потратить некоторое время на изучение способов принятия решений о сделках. Походите на семинары, организованные профессиональным участником рынка, изучите литературу, посвященную торговле ценными бумагами, почитайте статьи в Интернете на заслуживающих доверия ресурсах.

Торговля акциями вполне по силам любому человеку. Конечно, первые шаги будут непростыми. Не стоит этого бояться, ведь любое новое дело поначалу кажется непонятным и сложным.

Потерять все деньги на рынке акций трудно. Тем не менее, начните с небольшой суммы и увеличивайте ее только тогда, когда почувствуете себя уверенно.

И что же можно получить в результате всех этих усилий? Неужели действительно 360% годовых, о которых шла речь выше?

На рынке акций продолжает действовать все то же правило: чем выше риск, тем выше потенциальная доходность. Мир акций очень разнообразен, здесь можно найти ценные бумаги с самым разнообразным уровнем риска. Но, поскольку у нас нет времени на изучение всех представителей этого мира, мы ограничимся рассмотрением общих свойств трех важнейших частей этого рынка: «голубые фишки», акции второго эшелона и... все остальные акции.

«Голубые фишки» – это акции самых крупных, надежных компаний. Хотя их количество относительно невелико (менее 1% акций можно отнести к этой категории), именно на них приходится до 80% от всех сделок на рынке.

Цены акций «голубых фишек» колеблются в диапазоне от -20% до +50% за год в спокойный год (например, 2007 год) и от -70% до +150% за год в периоды серьезных потрясений на рынке (например, 1998 и 2008 годы).

Акции второго эшелона – это акции компаний вполне приличного размера, с хорошим потенциалом, но менее «раскрученные», не такие популярные. Риск инвестиций в акции второго эшелона выше, чем в случае с «голубыми фишками», и, как результат, мы видим больший разброс возможных результатов. В периоды спокойного рынка цены акций второго эшелона изменяются в диапазоне от -40% до 100% за год, а когда рынок неспокоен – от -80% до +250% за год.

Покупка акций из категории «все остальные» связана с еще большим риском, но может принести очень даже неплохие барыши. Вплоть до 2000% годовых. Если повезет. Или до -95%, если не повезет.

Настоятельно рекомендую ограничить операции «голубыми фишками», как бы ни заманчиво выглядели цифры возможных прибылей в сегментах акций второго эшелона и «всех остальных».

Немного смущают размеры возможных потерь, не правда ли?

К счастью, возможные потери достаточно легко ограничить.

Уделите, пожалуйста, особое внимание изучению техник управления рисками и ограничения убытков. Эти несложные техники позволяют в перспективе нескольких лет иметь устойчивую доходность порядка 25% годовых на операциях с голубыми фишками. Ну и, конечно же, не стоит вкладывать в акции деньги, которые Вам могут срочно понадобиться.

Пойдемте дальше? Следующий наш экспонат издалека привлекает к себе внимание знакомым цветом и блеском. Золото.

Золото издревле ассоциируется с такими понятиями, как богатство, роскошь, надежность. «Покупайте вечные ценности» – рекламный слоган компаний и банков, предлагающих инвестиции в золото. Иногда создается такое впечатление, что покупка золота – это совершенно беспроигрышный вариант. Однако перед тем как принять решение, найдите в интернете график цен на золото за последние 15 лет. И Вы увидите, что золото умеет не только расти в цене...

Если Вы хотите приобрести золото с инвестиционными целями, то не нужно бежать за этим в ювелирный магазин. Покупку украшений сложно назвать инвестициями, ведь покупаем мы ювелирные изделия, а вот продавать будем золотой лом. Потери в этом случае могут составить до 60%.

Инвестиционное золото можно приобрести в банке (в виде слитка, инвестиционной монеты или обезличенного металлического счета) или через производные инструменты финансового рынка. Банковские варианты просты в реализации, но связаны с существенными издержками (до 20% от цены)..

Инструменты финансового рынка сложнее, но намного эффективнее.

Следующий пункт нашей программы последние 15 лет носит характер общероссийской навязчивой идеи. Регулярно проводимые опросы на тему «Куда бы вы вложили деньги?» показывают, что подавляющее большинство (порядка 60%) не задумываясь вложили бы деньги в Недвижимость. Что совершенно неудивительно. Во-первых, недвижимость действительно хорошо росла в цене на протяжении ряда лет. Во-вторых, недвижимость, в отличие от других финансовых инструментов, вполне осязаема. Она никуда не девается в моменты экономических катаклизмов. А еще в ней можно жить, то есть использовать ее в личных целях вполне естественным образом. В отличие от акций, которые на хлеб не намажешь.

Недвижимость во всем мире относят к числу надежных, устойчивых активов. Но и, соответственно, относительно низкодоходных. Так, если мы покупаем недвижимость, чтобы сдавать ее в аренду, то доходность такой операции в Москве составит величину порядка 5-10% в год от вложенной суммы. А ведь еще есть расходы на ремонт и содержание. То есть, если не принимать в расчет доходы от роста цены квадратного метра, то выгоднее и спокойнее положить деньги на депозит.

Из этого следует, что наше решение об инвестициях в недвижимость должно основываться именно на прогнозе роста цен. Насколько могут вырасти цены в будущем? Мнений много.. У меня нет желания вступать в дискуссию по этому вопросу, я лишь приведу здесь несколько соображений чисто экономического характера.

Вложения в недвижимость в нашей стране окупаются за счет аренды существенно дольше, чем в Европе или США (у них – 7-10 лет, у нас 12-16 лет).

Вложения в недвижимость приносят доход заметно меньше, чем акции, когда рынок растет (2006 год: акции выросли за год на 80-90%, недвижимость на 40-50%. 2007 год: акции – 20%, недвижимость около 0%). Зато во времена кризисов все наоборот (1998 год: акции упали в цене на 90%, недвижимость упала в 1999 году на 25-30%. 2008 год: акции упали на 70% к концу лета, недвижимость начала снижение к концу года – порядка 15-20%).

Сделки с недвижимостью совершать намного трудней, чем с ценными бумагами. В нормальных экономических условиях на продажу квартиры уйдет 2 месяца, в моменты кризиса этот срок может растянуться до полугода. Ценные бумаги можно продать за несколько минут.

Но нам пора двигаться дальше, пройдемте к Паевым Инвестиционным Фондам (ПИФ).

В отличие от всех предыдущих экспонатов, ПИФы не самостоятельный инструмент, а способ передать деньги в профессиональное доверительное управление. При этом результат этого самого управления определяется тем, в какие активы будут вкладываться деньги.

Если управление будет происходить на рынке облигаций, то очевидно, что мы можем ожидать относительно невысокой (до 20% годовых), но стабильной доходности. Соответственно, на рынке акций управляющий может заработать для нас больше, но при этом мы должны быть готовы и к потерям в случае плохой ситуации на рынке.

Узнать, куда будут вложены наши деньги, мы можем, изучив документ под названием «Правила фонда». В этом документе подробно описывается все, что будет происходить со средствами пайщиков: во что будут вложены деньги, в каких пропорциях, какое вознаграждение будет получать управляющий, где будут храниться купленные активы и много другой важной для инвестора информации.

То есть, если мы желаем вложить свои деньги, например, в акции второго эшелона, но не знаем как, то мы можем воспользоваться ПИФом. Естественно, покупая паи ПИФа акций второго эшелона, мы принимаем на себя все риски, связанные с покупкой акций второго эшелона. Просто нам не придется тратить время, отслеживая ситуацию на рынке и принимая решения о сделках. Нужно потратить время лишь на выбор ПИФа.

В «упаковке» ПИФа мы можем приобрести широкий спектр различных активов:

• Облигации (различного уровня надежности по нашему выбору)

• Акции («голубые фишки», второй эшелон и другие)

• Депозиты

• Недвижимость

• Так называемые «венчурные проекты».

Следует отметить, что ПИФы хорошо работают лишь в условиях растущего рынка, а в периоды снижения цен на рынке и паи ПИФов также падают в цене.

Изменение цены пая однозначно определяется изменением стоимости активов, в которые инвестированы деньги пайщиков. Для того, чтобы получить «на руки» результаты управления, пайщик должен продать принадлежащие ему паи. Например, обратно управляющей компании ПИФа, или на бирже.

Совершать операции с паями существенно легче, чем самостоятельно инвестировать деньги на рынке ценных бумаг, поэтому ПИФы очень популярны среди начинающих инвесторов.

Наша экскурсия подошла к концу, но вы можете как-нибудь походить по Выставке самостоятельно. Здесь еще много интересных экспонатов: опционы, фьючерсы, различного рода структурные продукты и многое другое.

А сейчас давайте вернемся к планированию.

В нашем плане есть раздел с прогнозом стоимости активов. В Таблице 15 мы прогнозировали увеличение стоимости активов с различным темпом в зависимости от уровня рискованности активов. При этом по более рискованным активам мы прогнозировали наиболее высокий темп роста.

На мой взгляд, этот подход чересчур оптимистичен. Мы не можем быть уверены в том, что не произойдет каких-либо негативных событий (с последствиями, представленными в Таблице 16).

Я лично считаю, что к оценке приобретаемых активов нужно подходить с некоторым пессимизмом, чтобы не получилось ситуации, когда мы вынуждены отказываться от каких-либо целей по причине того, что активы не дали запланированного прироста или, хуже того, упали в цене.

Так как Вы будете внимательно изучать свойства актива перед тем как вкладывать в него деньги, Вы легко сможете составить разумно-пессимистичный прогноз на будущее.

Я лично придерживаюсь следующих правил:

• Для активов с фиксированным доходом в качестве прогноза по приросту стоимости я принимаю уровень дохода по депозитам в надежном банке. То есть на данный момент, я считаю, что мои активы с фиксированным доходом будут расти в цене на 10% в год.

• При составлении прогноза для активов с нефиксированным доходом я в момент покупки уменьшаю стоимость на величину возможных потерь. Например, вкладывая деньги в «голубые фишки», я уменьшаю вложенную сумму на 30%. И будущий прирост стоимости рассчитывается уже исходя из этой, уменьшенной суммы (Инвестиции в «голубые фишки» должны принести порядка 25% за год).

Таблица 16.5. Пример прогнозирования стоимости активов

Из таблицы получается, что инвестиции в акции дадут отдачу, сравнимую с депозитами или облигациями лишь на третий год. Но напомню, мы говорим об относительно пессимистичном сценарии. И если Вы составите свой план в соответствии с ним, то, если рынок акций будет чувствовать себя хорошо, Вы просто достигнете своих целей раньше запланированного.

При планировании инвестиций для осуществления особо важных для Вас целей имеет смысл использовать большей частью активы с фиксированным доходом, чтобы не ставить осуществление запланированного в зависимость от труднопредсказуемого поведения финансовых рынков.

Также необходимо помнить о том, что не следует «класть все яйца в одну корзину», то есть вкладывать все деньги в один актив. По науке это называется диверсификацией.

Диверсификация – от латинского diversus – разный. Разделение инвестиций на несколько частей, покупка нескольких разных активов с целью снижения общего уровня риска.

При этом чем более рискованные активы мы выбираем для своих вложений, тем больше должно быть «корзин». Например, в книгах по инвестициям в особо рискованные активы часто упоминается, что сумма, вложенная в каждую конкретную сделку, не должна превышать 3% от общей суммы инвестиций. А если Вы решили вкладывать деньги только в надежные, низкорискованные активы, то на отдельное вложение вполне может приходиться до 20% от общей суммы.

Итак, вернемся к вопросу о том, что Вы будете чувствовать, составив финансовый план.

Когда я задаю вопрос «как Вы думаете, как Вы будете себя чувствовать после составления плана?» на семинарах по планированию, я слышу достаточно разнообразные ответы. Вот некоторые из них:

• Я буду чувствовать себя уверенно!

• Я буду чувствовать себя несвободным...

• Я буду знать что делать!

Ну и так далее.

Мне сложно угадать, что будете ощущать именно Вы с разработанным финансовым планом в кармане. Может, кто-то и будет чувствовать себя замечательно и уверенно, но мне кажется, что хорошо себя с таким планом может почувствовать лишь человек, которому очень мало нужно от жизни.

Составив свой первый финансовый план, я чувствовал себя ужасно. И причина этого депрессивного состояния проста и очевидна: желаемое уж очень сильно расходилось с тем, что уместилось в рамки плана. И никакая экономия не помогла бы. Ведь сколько мы можем сэкономить? Ну, 20% от расходов. Ну, может быть, 30%. А желаемое с действительным расходилось в разы... И вот уже снова возникает вопрос, поставленный еще великим А.СПушкиным: «Где же кружка?!»

Почему же так получилось? И что же с этим делать?

Давайте разберемся, почему так вышло.

Причины, несомненно, две: желаний всегда больше, чем возможностей. План действует на нас как ведро холодной воды, вылитой нам на голову. Отрезвляет, позволяет осознать, что если мы хотим чего-то достичь, нужно в чем-то другом себя ограничить.

Вторая причина – это то, что, составляя план, мы опирались на нашу текущую ситуацию, без учета возможного роста доходов. Такой план показывает нам, что нас ожидает, если ситуация с доходами не изменится. И, если мы будем сидеть на стуле ровно и ничего не будем предпринимать, – мы получим именно то, что уместилось в рамки плана.

План сообщает нам жестокую правду о нашем возможном будущем, но эта правда может стать стимулом для изменений в нашей жизни. Ведь даже просто попытка уместить наши цели в жесткие рамки, определенные нашими наличными ресурсами, способна изменить то, как мы принимаем решение о совершении той или иной покупки.

Может, раньше, увидев какую-нибудь привлекательную вещь в магазине, мы принимали решение исходя из того, сколько денег у нас имеется в кошельке. Помогали же нам в принятии решения множество рекламных обращений в стиле «Покупай, ведь ты этого достойна!», «Как, у тебя еще нет Турбо-Вибро-Нано-Телевизора?», «Стань лидером, купи пиво для настоящих мужчин «Белая роза»!»

Осознав реальную картину своих денежных потоков в перспективе нескольких лет, мы будем принимать решение немножко по-другому. Увидев в магазине привлекательную вещь, которой нет в нашем плане, мы думаем, что конкретно из запланированного придется отодвинуть дальше в будущее, чтобы позволить себе что-то еще сегодня...

Кстати, если Вы во имя светлого будущего решили отказаться в плане от всех развлечений, то с большой долей вероятности можно утверждать, что Вы занимаетесь самообманом. Пожив без малейших излишеств два-три месяца, Вы сорветесь, выбросите в мусорное ведро с таким трудом составленный план и истратите кучу денег неизвестно на что.

Будьте честными перед собой, составляя план. Оставьте в нем столько свободы, сколько необходимо, чтобы чувствовать себя человеком.

Но что же тогда делать с тем, что Целей намного больше чем возможностей?

Вижу два варианта:

• Отказаться от части целей. Ну не судьба...

• Придумать, как увеличить доходы.

Вариант 1 подробно рассматривать не имеет смысла. Повыбрасывать что-либо из плана технически не сложно. И если Вы решите идти этим путем, я думаю, Вы справитесь с задачей и без моего совета.

Но давайте лучше рассмотрим Вариант 2. Придумать, как увеличить доходы.

А действительно, как?

Эх. Придется признаться, что я не могу Вам дать внятного совета о том, как заработать больше денег.

Для кого-то достаточно просто поменять работу. А кому-то нужно полностью поменять сферу деятельности. Кто-то, может быть, организует собственный бизнес, или купит франшизу. Для кого-то решением окажется простое инвестирование свободных денег.

Инвестирование – хороший вариант увеличить доходы, но для того, чтобы получать заметные доходы при помощи инвестирования, вы сначала должны вложить значительную сумму.

Напомню, что эта книга – о планировании, а не о том, как заработать много денег.

Как Вы считаете, что необходимо сделать с планом, если не устраивает будущий результат из-за величины доходов? В печку его?

Не будем спешить.

Я предлагаю сделать, может быть, неожиданный ход: просто поставьте в запланированные доходы другие цифры. Побольше.

Просто?

На самом деле не очень просто. Нужно поставить не какую попало цифру в доходы. А цифру, которая является для Вас психологически приемлемой. То есть, это должен быть размер Вашего дохода, который вы считаете возможным, достижимым. Хоть вы и не знаете, как вы будете его достигать.

Что значит – психологически приемлемый?

Пример:

Если у сельского учителя доход составляет 5000 рублей в месяц, то вряд ли имеет смысл ставить в план 500 000 рублей в месяц через 2 года, скорее всего это нереально. Когда Вы не готовы принять эту цифру как достижимую, вряд ли Вы будете прилагать достаточно усилий, чтобы сделать ее реальной.

Да, Вы не знаете, где возьмете эти деньги. Это совершенно понятно. Ведь если бы Вы знали, что делать, чтобы заработать эти деньги, Вы бы, наверное, уже это делали.

Нарисовали доходы? Теперь необходимо под эти доходы распланировать расходы. То есть Вы должны не только решить, сколько Вы хотите зарабатывать, но и еще должны хорошо себе представлять, как Вы будете жить с этими доходами. Какие Цели удастся реализовать, какой у Вас будет стиль жизни, сколько у Вас будет активов, приносящих доход, и так далее. Для чего мы это делаем?

Наша задача – хорошо осознать разрыв между действительным и желаемым. Причем не просто желаемым, а реально достижимым желаемым. И не просто разрыв, а разрыв, выраженный в деньгах.

Мы должны точно понимать, насколько больше нам нужно денег и для чего. Иначе...

А что иначе?

Я думаю, что Вы и так понимаете, что Вам нужно БОЛЬШЕ денег. Но согласитесь, Ваш доход увеличился за последние два-три года. Может быть на 1%, но увеличился же?

Когда Вы осознаете размер разрыва, Вы начинаете замечать варианты увеличения дохода, которые соответствуют разрыву по масштабу, не распыляетесь на мелочи.

Вернемся к нашему сельскому учителю. Если размер разрыва составляет 2000 рублей, то, может быть, достаточно подождать, пока правительство увеличит оклады учителям. А если разрыв составляет 20 000 рублей? Тогда придется или сменить профессию, или уехать из села, или параллельно заняться чем-то, что принесет желаемый доход.

Я уверен, что если Вы включили в Ваш план Цели, достижение которых Вам действительно важно, то обязательно найдутся возможности для достижения этих целей.

Здесь еще раз хочу напомнить об оптимальных сроках планирования. Например, Вы хотите изменить свои доходы в 5 раз и Вы запланировали это на конец года, но еще не знаете как Вы это сделаете. Как Вы думаете, какова вероятность, что это случится? Я думаю, что небольшая...

Поиск возможностей для существенного увеличения доходов – процесс небыстрый и трудно предсказуемый. Но за больший промежуток времени вероятность найти решение возрастает.

Опираясь на личный опыт планирования, я считаю, что строить план с существенным ростом доходов на срок менее 5 (пяти) лет нецелесообразно.

И вот теперь у нас есть два финансовых плана:

• Исходя из нашей текущей ситуации, то есть пессимистичный сценарий, то, что мы получим, если не будем предпринимать ничего.

• Оптимистичный план, построенный исходя из наших стремлений к лучшему.

По прочтении некоторых книг на тему «как-добиться-успеха-очень-быстро» создается впечатление, что после совершения некоторых магических действий (визуализация, планирование, иные шаманские действия) все случится само собой.

Не случится.

Для того, чтобы что-то произошло, мы должны ДЕЙСТВОВАТЬ.

Люди, которые добиваются успехов в жизни, действуют. Они не лежат на диване, размышляя о том, как бы хорошо было бы если бы... Они активны, они делают все, чтобы получить желаемое. В случае неудачи они пробуют что-то другое. И еще что-то другое. И еще... И так, пока не добьются своего.

Если Вы составите исключительно великолепный план, но не будете ничего предпринимать, то все великолепие останется только на бумаге.

Будьте также готовы к тому, что Ваши действия не принесут немедленных результатов. После того, как вы составите Ваш финансовый план, ничего особенного не случится. Ничего не случится и через месяц. А когда через полгода ничего не случится, появится вопрос: а зачем все это?

В начале книги я уже писал, что если Вы не готовы действовать согласно выработанному Вами плану в течение как минимум года, то тогда нет смысла тратить время и силы на составление этого чудесного документа. Но наберитесь терпения, и план действительно сможет изменить Вашу жизнь.

Может быть, вы слышали про явление под названием «релаксация напряжений». Суть его можно пояснить на следующем примере.

Если сжать и отпустить резиновый мячик, то он вернется в свою привычную сферическую форму. Он останется таким же, каким он был до сжатия.

А если наш мячик сжать и долго, очень долго не отпускать, то он навсегда останется в сплюснутом виде.

Если Вы начнете планировать и бросите через месяц-два, то Вы, как резиновый мячик, вернетесь в исходное состояние. В Вашей жизни не произойдет никаких изменений.

Если же Вы будете настойчивы, то, по прошествии года, Вам уже сложно будет представить себе как можно жить, не составляя плана.

Итак, чтобы увидеть результат, необходимо действовать. А план нам поможет не сбиться с пути, даст нам возможность в любой момент понимать, насколько мы продвинулись по направлению к нашим Целям.

В общем-то, похожие понятия. Различаются в основном тем, что мониторинг предполагает постоянное наблюдение, а контроль производится лишь иногда, например, раз в месяц.

Мониторинг и контроль – очень важная часть процесса планирования. Мы должны постоянно следить за тем, как выполняется задуманное. И если появляются расхождения между реальностью и планом, то, как мы говорили в самом начале, мы должны выявить причины отклонений и скорректировать план.

Как контролировать выполнение плана?

Я действую следующим образом:

В течение месяца я веду учет своих доходов и расходов (Вы помните, где-то в начале книги мы говорили о том, что вести такой учет не только нужно, а просто НЕОБХОДИМО). А по окончании месяца я подставляю реально полученные данные в мой финансовый план.

Во-первых, в процессе подстановки я сразу вижу, чем отличается реальность прошедшего месяца от того, что было в этом месяце запланировано. А во-вторых, электронная таблица сразу же пересчитает и будущие потоки с учетом новых данных. И я сразу увижу по Нарастающему итогу, выбиваюсь я из составленного плана или нет.

В Таблице 17 Вы можете увидеть, как изменился финансовый план Н.Кошелькова после подстановки в него реальных данных за январь.

Таблица 17. Пример подстановки реальных данных в план.

Сравните, пожалуйста, цифры за январь в Таблице 17 с плановыми цифрами в Таблице 9.

Никита не учел всю серьезность влияния празднования Нового Года на финансовые итоги месяца... В результате фактические затраты оказались несколько выше запланированных (особенно по статье «Развлечения»). Оказались сорванными планы по инвестициям, но куплен желанный ноутбук.

Конечно, на все желания денег в январе хватило (даже удалось погасить довольно-таки существенную часть задолженности ), но посмотрите, как изменились цифры в строке «Нарастающий итог».

«Нарастающий итог» в Таблице 17 сигнализирует о том, что планы в марте находятся под угрозой срыва. То есть, Кошелькову придется задуматься о том, как раздобыть денег, чтобы закрыть отрицательное значение в «Нарастающем итоге» в марте, если нет желания отказываться от запланированного.

Еще раз вернемся к учету.

Те расходы, которые Вы не можете отнести на какую-либо статью расходов, попадают в статью «Прочее». Видимо, туда же вы запишете и те суммы, которые вы потратили «не помню на что». Постарайтесь сделать так, чтобы эта статья не превышала 2% от общей суммы расходов, иначе вы не получите четкой картины того, куда делись Ваши деньги.

Дневник педанта:

– потратил на проезд 15 рублей

– покупка газеты 7 рублей 50 копеек

– не помню на что 928 рублей...

Проверить, не забыли ли Вы что-либо записать, очень легко. Если действительно учли все Ваши доходы и расходы, то после подстановки реальных цифр в таблицу сумма по строке «Нарастающий итог» должна в точности совпасть с суммой Вашей наличности. Если цифры не совпадают – вспоминайте, на что же еще Вы потратились в этом месяце.

Насколько часто следует корректировать финансовый план?

По моему опыту, небольшие корректировки, возможно, имеет смысл делать по результатам месяца. Эти корректировки не будут затрагивать серьезные Цели, которые Вы поставили себе на длительный срок, а будут касаться лишь краткосрочных задач. Серьезные, долгосрочные Цели имеет смысл сдвигать или изменять в случае существенных отклонений от плана, или при возникновении непредвиденных обстоятельств, которые сильно меняют ситуацию. Например, в случае экономического кризиса.

Если отклонение от плана невелико, то мы не можем не проходить заново всю процедуру создания плана, начиная от оценки обстановки и заканчивая реалистичностью целей. Ежемесячный контроль этого не предполагает. Но мы, возможно, будем изменять сроки реализации текущих Целей.

Даже если никаких потрясений не произошло, к пересмотру долгосрочных и крупных Целей имеет смысл возвращаться раз в полгода, а то и раз в год. За столь существенный промежуток времени ситуация может действительно сильно измениться. Да и мы сами тоже меняемся и может так получиться, что через год жизнь без оригинальной картины Моне в спальне нам будет казаться пресной...

Итак, повторю еще раз: минимум один раз в год мы полностью пересматриваем наш план, снова проходя все пункты по его созданию.

Замечу также, что Ваш первый план придется пересматривать существенно чаще. Должно пройти некоторое время, пока Вы убедитесь, что поставленные в плане Цели – это действительно те Цели, которых Вы хотите достичь. Некоторое время будут «плавать» и сроки, и последовательность реализации Целей. Я думаю, что Ваш план можно считать окончательно готовым лишь прошествии первого года.

Ну вот и все, что я хотел поведать о процессе финансового планирования. Я надеюсь, что того, что Вы прочитали в этой книге, хватит для того, чтобы составить свой первый финансовый план. Наверное, он будет неказистый, вы его много раз переделаете и, возможно, придумаете свою систему планирования, лучше и удобнее моей (поделитесь? Снова напоминаю адрес электронной почты: paranich@finstart.ru).

В заключение еще раз: план – это не попытка предсказать будущее. Это, конечно же, невозможно. План – это способ сделать свое поведение рациональным. Способ грамотно распорядиться своими ограниченными ресурсами сегодня для того, чтобы добиться наилучшего результата в будущем.

Конечно, план строится с учетом нашего представления о будущем. И, если это представление изменяется по какой-либо причине, должен измениться и план.

План дает нам направление движения.

Если у нас нет плана, то наши движения в жизни сильно напоминают маршрут движения в стельку пьяного матроса через площадь. В принципе, мы может, и придем туда, куда мы желаем попасть. Но пройдем намного большее расстояние, нежели было нужно.

Заключение получается насыщенным повторениями, но, тем не менее: не стоит ожидать быстрых результатов, их не будет. Реалистично рассчитывать на заметные изменения в Вашей жизни лишь по прошествии года. Но если Вы продержитесь этот год, а затем еще и еще, то я уверен, что лет через пять Вы сильно удивитесь достигнутым результатам. И по мере реализации Ваших Целей Вы будете становиться все более уверенными в собственных силах и будете ставить перед собой все более грандиозные задачи (хотел написать амбициозные, но посмотрел значение слова в словаре Даля и передумал).

То, какие результаты Вы получите, зависит исключительно от Вас. От того, насколько Вы осознали свои Цели, насколько нацелены на их реализацию, насколько сконцентрируете свои усилия в процессе.

Еще один побочный эффект от постановки долгосрочных целей (особенно если Вы попробуете расставить свои цели на 20-30 лет или даже до конца жизни) это то, что Вы осознаете, насколько мало есть времени на достижение того, что задумано. Вы понимаете, что если Вы действительно желаете достигнуть чего-то серьезного, то Вы не можете себе позволить сидеть ни минуты. Вы должны начать действовать немедленно!

Пара слов о финансовых консультантах. Нет, я не против консультантов, не подумайте. Я, в общем-то, и сам консультант. Я против идеализации консультантов. Не стоит ожидать от них того, чего они в принципе не способны сделать. В частности, они не умеют читать мысли, а значит, они не могут знать, чего же Вы на самом деле хотите. И если Вы не можете внятно сформулировать свои цели, то консультант будет давать Вам рекомендации исходя из того, что «принято желать» в соответствующей социальной группе и в соответствующем возрасте.

Хотите того же, что и все? Тогда бегом к консультантам.

Хотите разобраться в себе и идти своей дорогой? Тогда придется сначала поработать самостоятельно. И лишь после того, как Вы определились со своими целями, можно обратиться за помощью к профессионалам. Финансовый консультант поможет Вам разобраться с инструментами, поможет грамотно распределить ресурсы, посоветует возможные пути оптимизации Вашего плана.

Но я настоятельно рекомендую свой первый финансовый план составить самостоятельно.

Да, Вы потратите на это много времени. Может быть, в некоторых вещах будет непросто разобраться. Но зато Вы будете четко понимать, что прячется за каждой цифрой плана. Вы будете действительно осознавать, насколько план отражает реальность. А еще Вам не на кого будет переложить ответственность, если получится совсем не то, что Вы ожидали...

Вы должны понимать, что ответственность за Ваше будущее в любом случае лежит на Ваших плечах. И попытки переложить этот тяжелый груз на чужие плечи по определению обречены на провал.

Финансовый план – действительно мощный инструмент. Нужно лишь привыкнуть им пользоваться.

Как же Вам еще помочь?

Единственное, что я еще могу для Вас сделать в этой книге, это еще раз сослаться на свой собственный опыт планирования. Оглядываясь назад, на то, как изменялась мое положение в жизни за последние 15 лет, я могу уверенно сказать – да, это работает. Но нужно терпение, нужна дисциплина, нужно не сдаваться в сложные моменты жизни.

Попробуйте. Я уверен, что через несколько лет Вы так же, как и я, будете с радостным удивлением смотреть на то, что получилось достичь. Вы будете удивляться тому, какие скромные цели Вы ставили себе в первых планах, будете намного более уверены в себе и будете намного смелее мечтать.

В добрый путь!

Я думаю, что в конце книги нужно немного рассказать об авторе, то есть о себе.

Что обычно пишут в этом разделе книги?

Ну конечно, опытный специалист, с громадным опытом работы в отрасли, автор книг и множества публикаций в различных журналах... Не очень хочется расписывать весь свой трудовой путь. В двух словах: я начал работать на российском фондовом рынке в 1995 году и серьезно изменил направление деятельности лишь в 2007 году, уволившись с поста генерального директора крупной брокерской компании. На данный момент я тружусь в инвестиционном подразделении одного из крупнейших российских банков и занимаюсь прямыми инвестициями в реальный сектор экономики.

Кроме опыта по долгу службы, у меня достаточно и личного опыта. То есть все, о чем рассказано в этой книге, многократно проверено не только на клиентах компаний, в которых я работал, но и на собственной шкуре. Свой первый финансовый план я составил сразу после окончания первого ВУЗа в 1990-м году. Собственные операции на рынке ценных бумаг я начал немножко позже, но успел в полной мере прочувствовать все «прелести» кризиса 1998 года, а также всех последующих кризисов на российском фондовом рынке.

Словом, есть у меня необходимый опыт для того, чтобы свободно и уверенно рассуждать на тему личных финансов.

Мне до сих пор нравится работать на финансовом рынке. Например, тем, что эта работа заставляет постоянно учиться. И мне нравится постоянно чувствовать себя студентом.

Может быть, поэтому я окончил два высших учебных заведения в России, прошел программу переподготовки кадров в Финансовой Академии при Правительстве РФ, побывал на стажировке в брокерской компании в Канаде и получил степень МВА в Open University Business School (UK).

Но еще больше мне нравится общаться с людьми, которые желают узнать что-то новое для себя, разобраться в сложных вопросах, выйти на новый для себя уровень знаний. Очень много таких людей приходит на семинары по финансовым вопросам, которые я веду в рамках проекта «ФинСтарт» (www.finstart.ru). Мне невероятно нравится отвечать на самые разнообразные и часто неожиданные вопросы от наших слушателей, эти вопросы заставляют посмотреть на привычные вещи с другой стороны, заставляют задуматься, заставляют двигаться вперед.

Я искренне надеюсь, что эта книга поможет Вам найти ответы на некоторые вопросы, связанные с планированием личных финансов. Если же Вам захочется продолжить общение – пишите мне на электронную почту:

paranich@finstart.ru

Искренне Ваш,

Андрей Паранич

Наверное, можно составлять финансовый план и на бумаге. Но это намного сложнее, а пользоваться бумажной версией плана существенно менее удобно.

При составлении всех таблиц, которые Вы видели в этой книге, я пользовался электронными таблицами типа MS Excel или OpenOffice.org Calc.

Электронные таблицы удобны тем, что позволяют мгновенно оценить результат подстановки какой либо Цели в Ваш план. Как только Вы изменяете какую-либо цифру в плане, программа полностью пересчитывает результаты.

Если Вы не умеете пользоваться электронными таблицами, я настоятельно рекомендую научиться, благо ничего действительно сложного там нет.

Те несколько функций электронных таблиц, которые мы рассмотрим в этом Приложении, я надеюсь, помогут Вам чувствовать себя уверенно при составлении финансового плана, даже если Вы впервые сталкиваетесь с подобной работой на компьютере.

Функции таблиц мы будем рассматривать, конечно же, на примере. Возьмем кусочек одной из рассмотренных нами в книге таблиц и посмотрим, из чего эта таблица состоит, и как она работает.

Таблица 18: Пример электронной таблицы

В отличие от всех других таблиц в книге, в Таблице 18 присутствует столбец с номерами строк (от 1 до 22-х) и строка с буквенными обозначениями столбцов (A, B, C, D). Такие обозначения Вы увидите на экране монитора компьютера в электронных таблицах. С помощью номеров строк и буквенных обозначений столбцов мы можем дать координаты любой ячейки в таблице. Например, ячейка со словами «Нарастающий итог» имеет координаты А22, а ячейку «Фев» мы обозначим как С1.

В Таблице 18 жирным шрифтом выделены строки, в которых производятся автоматические вычисления. То есть все цифры с обычным шрифтом Вы заносите в таблицу вручную, а величины, которые Вы видите в строчках с жирным шрифтом, рассчитываются компьютером.

Как мы все понимаем, компьютер не умеет думать сам. Он умеет посчитать что-либо лишь по тому алгоритму, который мы зададим. Чтобы получить результаты в сточках с жирным шрифтом, мы должны проставить в соответствующих ячейках формулы, которые будет использовать компьютер для расчетов.

Формулы в ячейках электронных таблиц отличаются от просто информации тем, что формулы начинаются со знака «=». Этот знак показывает компьютеру, что необходимо произвести какие-либо расчеты и записать в ячейку результат.

В Таблице 18 всего три различных формулы:

• сумма величин из группы ячеек,

• разность величин из нескольких ячеек,

• расчет нарастающего итога.

• Как же выглядят эти самые формулы?

• Сумма величин из группы ячеек.

Эта формула стоит в строках «Всего доходов» и «Всего расходов». Формула рассчитывает суммы величин доходов и, соответственно, расходов. Выглядит эта формула следующим образом: в ячейке с координатами В4 записано:

=SUM(В2:В3) (английская версия программы) или =СУММ(В2:В3)

Что есть что в этой формуле?

= – это знак, обозначающий, что в ячейке записана в формула.

SUM (или СУММ) – говорит компьютеру, что нужно произвести суммирование значений из группы ячеек.

В скобках находится обозначение диапазона суммируемых ячеек. В2:В3 означает, что нужно просуммировать ячейки В2, В3, то есть диапазон от В2 до В3 или все доходы одного месяца.

На всякий случай второй пример из Таблицы 18: ячейка С18=SUM(C7:C17)

(или в русской версии =СУММ(С7:С17) )

Здесь мы суммируем данные из диапазона от ячейки С7 до ячейки С17, то есть расходы одного месяца, февраля.

После записи формул в соответствующие ячейки, на экране мы сразу видим результаты расчетов. Попробуйте, пожалуйста.

• Разность величин из нескольких ячеек.

Эта формула проставлена в ячейках строки «Итого:». Разумеется, в «Итого» мы видим разницу «Доходы минус Расходы». В виде формулы это выглядит следующим образом:

Для Марта: в ячейке D20 должна стоять формула:

=D4-D18

То есть в ячейке D20 мы увидим результат вычитания значения из ячейки D4 величины в ячейке D18. Как вы понимаете, если мы хотим получить «Итого» января, то мы запишем в ячейку В20 формулу:

=В4-В18

• Расчет «Нарастающего итога».

О, это самая сложная формула в Таблице 18.

Чтобы получить «Нарастающий итог», мы должны прибавить к результатам, накопившимся в прошлом месяце, результат месяца текущего.

Февраль. Результат, накопившийся в предыдущем месяце, в январе, мы видим в ячейке В22 («Нарастающий итог» в январе). Результат февраля находится в ячейке С20 («Итого» в феврале).

Чтобы посчитать «Нарастающий итог» в феврале, мы должны прибавить к январскому «Нарастающему итогу» «Итого» февраля. Значит, в ячейку С22 мы должны вписать формулу:

=В22+С20

А для расчета «Нарастающего итога» марта мы запишем в ячейку D22:

=С22+D20

Следующая таблица, которую мы разберем по косточкам, это пример расчета прироста стоимости активов.

Таблица 19: Расчет прироста стоимости активов

Как и в предыдущей таблице, в Таблице 19 жирным шрифтом выделены ячейки, в которых производятся расчеты.

В строке №29 «Сумма без учета %%» происходит простое прибавление новых денег к сумме активов из предыдущего месяца. То есть мы прибавляем «Новые вложения» текущего месяца к «Итого» прошлого. Например, для февраля:

=В31+С28

Формула для января в Таблице 19, естественно, отличается от формул для других месяцев, поскольку для января нет предыдущего месяца. И в январе мы суммируем строки «Начальные» (В27) и «Новые вложения» (В28).

В строке №30 «Прирост 10% годовых» мы рассчитываем прогнозный прирост активов исходя из предположения, что стоимость наших активов увеличится на 10% за год.

Мы можем сделать простое допущение, что 10% прироста в год, это 1/12 от 10% за месяц. Конечно, это не точные расчеты и доходы будут немного завышены, но гнаться за большой точностью я не вижу смысла.

Результаты прироста активов мы видим по прошествии месяца, то есть в феврале мы отражаем, насколько приросли активы за январь. Тогда в ячейке С30 мы запишем следующую формулу:

=В31*0,1/12

где «*» обозначает умножение,

0,1 – это 10% прироста за год,

и 0,1/12 – это и есть 1/12 от 10% прироста за год.

В стоке №31 «Итого» записана формула суммирования «Прироста» и «Суммы без учета %%». Например, в ячейке D31 находится формула:

=D30+D29

Собственно, это все формулы, которые использованы для расчетов в таблицах, приведенных в этой книге.

На всякий случай предлагаю разобрать еще то, как можно учесть инфляцию при составлении финансового плана.

Вариантов, как учесть инфляцию много, приведу лишь один из них.

Таблица 20: Пример учета инфляции

Все также в Таблице 20 жирным шрифтом выделены строки, в которых производятся автоматические расчеты.

В отличие от Таблицы 18, в Таблице 20 после строки «Всего расходов» появилась строка «Инфляция 12%» (строка 16) и изменилась формула в расчетах «Итого» (строка 17). В разделе «Расходы» записаны прогнозы расходов без учета инфляции, то есть как будто бы цены весь год остаются неизменными. И строка «Инфляция 12%» содержит сумму, корректирующую наши расходы на размер инфляции, в этой строке мы увидим, насколько больше мы будем тратить каждый месяц по причине роста цен.

Как и при расчете того, насколько прирастают активы за месяц, при расчете инфляции мы допускаем, что за месяц цены меняются на 1/12 от годового уровня инфляции.

Значит, в январе, чтобы посчитать инфляцию, мы запишем в ячейку В17 следующую формулу:

=В16* 0,12/12*1

где: В16 – это сумма расходов за месяц

«*» – знак умножения

0,12 – это годовой уровень инфляции в размере 12%

0,12/12 – это прирост цен за один месяц

1 – количество месяцев от начала года. Ведь в таблице стоят цены на начало года, значит, мы должны увеличивать цены в каждом месяце пропорционально периоду от начала года. То есть в феврале формула будет выглядеть чуть-чуть иначе:

=С16* 0,12/12*2

а в марте

=D16*0,12/12*3

Полученные суммы нам нужно учесть в строке «Итого», и формула в строке №19 с учетом инфляции в январе будет выглядеть следующим образом:

=В4-В16-В17

В марте, соответственно:

=С4-С16-С17

Формула в расчете «Нарастающего» итога не меняется.

Ну вот, собственно, и все формулы, которые Вам нужны для составления плана. Конечно, можно сделать план и более сложным, но для начала вполне хватит и этого.